4月26日中金早餐： 【1】周四美元指数亚盘欧盘维持下跌趋势，在不及预期的美国GDP数据公布后一度跌破105.50，随后短线反弹至106关口遇阻回落，最终收跌0.23%，报105.58。GDP报告中顽固的通胀迹象令交易员进一步下调对美联储的降息预期，美国国债收益率创下年内新高，10年期美债收益率最终收报4.708%。对美联储政策利率最敏感的2年期美债收益率最终收报5.0060%。受美元指数走弱的支撑，现货黄金维持上涨趋势，最高触及2344美元，最终收涨0.72%，报2331.60美元/盎司；现货白银最终收涨1.07%，报27.42美元/盎司。因美国对伊朗新制裁事件的推进，和以色列计划进攻拉法，WTI原油有所反弹，最终收涨1.19%，报83.74美元/桶；布伦特原油收跌0.10%，报87.95美元/桶。 【2】周四LME金属多数表现强势，期铜强劲上涨，因必和必拓收购主要铜矿商英美资源集团后，引发投机基金涌入铜市做多。 【3】财政部、税务总局：村民委员会、村民小组按照农村集体产权制度改革要求，将国有土地使用权、地上的建筑物及其附着物转移、变更到农村集体经济组织名下的，暂不征收土地增值税。 【4】发改委：下一步要把农业转移人口市民化摆在更加突出位置释放城镇化所蕴含的巨大内需潜力。 【5】国务院日前发布报告，提出要适时合理调整国有金融资本在银行、保险、证券等行业的比重，集中力量打造金融业“国家队”。 【6】工信部公开征集对《电动自行车用充电器安全技术要求》强制性国家标准第1号修改单（征求意见稿）的意见，拟禁用车载充电器，以及完善永久性标识内容。 【7】乘联会表示，本月狭义乘用车零售市场约为160万辆左右，同比去年下降1.5%，环比上月下降5.3%，新能源零售预计72万辆左右，与上月持平，同比增长37.1%，渗透率预计可达45.0%。 【8】美国第一季度GDP年化季率大幅低于预期，录得去年Q1以来最低增速；而美国第一季度核心PCE物价指数年化季率初值录得3.7%，为去年Q2以来新高，较上月大幅反弹。交易员因此将美联储首次降息时间预期推迟至12月。美联储古尔斯比：在一系列高于预期的通胀数据之后，美联储必须“重新调整”政策。“美联储传声筒”：通胀三度强于预期，降息梦渐行渐远。 【9】据日本时事通讯社：日本央行将考虑采取措施减少其政府债券购买量。耶伦谈日元：汇市干预应该是一种罕见的行为，只出现在过度波动中，而且会提前磋商。 【10】据CME“美联储观察”：美联储5月维持利率不变的概率为95.4%，降息25个基点的概率为4.6%。美联储到6月维持利率不变的概率为89.5%，累计降息25个基点的概率为10.2%，累计降息50个基点的概率为0.3%。 【11】上期所发布关于2024年劳动节期间有关工作安排的通知：自2024年4月29日（星期一）收盘结算时起，螺纹钢、热轧卷板、不锈钢期货合约的涨跌停板幅度调整为7%，套保交易保证金比例调整为8%，投机交易保证金比例调整为9%；铜、铝、锌、铅、氧化铝、天然橡胶、纸浆期货合约的涨跌停板幅度调整为8%，套保交易保证金比例调整为9%，投机交易保证金比例调整为10%；燃料油、石油沥青期货合约的涨跌停板幅度调整为10%，套保交易保证金比例调整为11%，投机交易保证金比例调整为12%；锡期货合约的涨跌停板幅度调整为11%，套保交易保证金比例调整为12%，投机交易保证金比例调整为13%。 【12】中钢协姜维：2000年以来，国内表观消费量首次连续3年下降，且首次跌破前期高点。当前，我国钢铁行业呈现高产量、高成本、高库存、低需求、低价格、低效益的“三高三低”特征，原因主要在于供给端产量弹性释放过大，对上游原料端价格形成支撑，对钢材价格形成抑制。当前，钢企库存处于历史同期高位，尽快降库存是行业保效益的首要任务。据测算，大规模设备更新可带动中高端工业用钢材消费增量合计约800万吨。全行业亟须统一思想，确保第2季度钢企库存回归正常水平。 【13】中国铝业：2024年一季度实现营业收入489.56亿元，同比下降26.14%；归母净利润22.3亿元，同比增长23.01%，主要为公司氧化铝、原铝产品利润同比增长影响。注：2023年Q4净利13.64亿元，据此计算，Q1净利环比增长63%。 【14】云铝股份：2024年第一季度实现营业收入113.58亿元，同比增长20.28%；净利润11.64亿元，同比增长31.53%。报告期铝商品销量、销价同比上升。 【15】北方铜业：2024年一季度实现营业收入55.11亿元，同比增长112.78%；净利润2.36亿元，同比增长23.01%。营收增长主要是侯马北铜公司投产后销量增加。 【16】上期所就贵金属及部分有色金属价格波动相关问题答记者问：防范价格大幅波动引发的系统性风险、防范交易过热，保障市场安全稳定运行，为经济社会提供安全可靠的价格发现、风险管理、资源配置的场所。 【17】五矿资源：一季度公司铜产量同比下降3%至6.713万吨，受Ferrobamba采场采矿顺序及低品位库存矿石消耗的影响，邦巴斯矿山的铜产量同比降4%；此外，邦巴斯正与Huancuire的社区公司共同推进Chalcobamba采场的开发活动，与Huancuire社区的谈判也取得积极进展，力图就Chalcobamba采场的开发达成长期协议。金塞维尔矿山的铜产量同比降6%，主要由于减少了高成本、高品位第三方矿石的供给，但同时增加了SokorosheII矿坑的开采量。科马考矿山从3月23日起的9天内贡献1075吨铜产量。 【18】必和必拓提议388亿美元收购英美资源。若交易达成，将成为十多年来该行业最大的重组，将会创建一个铜产量约占全球十分之一的铜矿巨头。这家全球最大的矿业公司提议进行全股份交易，在此交易中，英美资源集团将首先在把其持有的南非铂金和铁矿石公司的控股权分拆给股东之后，再由必和必拓收购。 【19】据消息人士称，英美资源集团管理层并不认为必和必拓集团的收购要约具有吸引力。必和必拓的收购提议并未解决英美资源集团在南非的铂金和昆巴铁矿石业务分拆的复杂性。必和必拓必须在5月22日之前提出具有约束力的出价。 【20】泰克资源第一季度的铜产量为99,000吨，同比提高74%。铜产量增长的原因在于，位于智利的克夫拉达布兰卡矿的产量增长。 【21】法国矿业集团埃赫曼（Eramet）表示，自4月中旬以来，子公司SLN在新喀里多尼亚北部省份的镍矿开采业务活动已暂停，目前正在进行恢复运营的行政程序。SLN继续面临重大挑战，其财务状况仍然严峻。SLN第一季度的矿山产量为100万湿吨，同比下降32%，受采矿许可问题拖累。 【22】世界上一些最大的能源交易公司在众所周知的困难市场中遭受损失多年后，正在重返金属市场。Vitol Group、Gunvor Group和Mercuria Energy Group等交易商都在组建自己的金属团队，他们希望部署创纪录利润产生的资本。这一转变发生之际，预测人士越来越看好铜、铝和其他金属，这些金属长期预期的产量短缺已开始形成。许多大宗商品公司还看到金属使用与电力市场之间的紧密联系——这是交易员的另一个增长领域。 【23】贝莱德称铜价需达每吨1.2万美元才能激励对新矿山的大规模投资。预测是基于对最近矿商建设铜项目成本飙升的分析得出的，每吨产能的平均支出约为30000美元。 【24】欧洲最大的精炼铜生产商Aurubis首席执行官表示，该公司已在其保加利亚冶炼厂启动一个项目，该项目将使集团铜产量增加约11万吨。Aurubis将把其保加利亚Pirdop精炼厂的电解铜产量提高50%，达每年34万吨。 【25】American Battery更新Tonopah Flats锂项目评估。Tonopah Flats粘土岩是美国最大的锂资源之一。测量和指示的资源量为316万吨，平均锂含量为596ppm，包含1140万吨氢氧化锂单水合物(LHM)。推断资源量为29.3亿吨，平均锂含量为550ppm，包含2120万吨氢氧化锂单水合物。 【26】2024年4月份印尼镍矿内贸基准价格（HPM）如下：品位:1.7%，基准价37.32美元/吨；品位:1.8%，基准价41.71美元/吨；品位:1.75%，基准价39.49美元/吨；品位:1.85%，基准价44.00美元/吨。 【27】提醒：今日上午不定时有日本央行公布利率决议和前景展望报告；20:30，美国公布3月核心PCE物价指数年率，市场预期为2.70%，前值为2.80%；22:00，美国公布4月密歇根大学消费者信心指数终值，市场预期为77.9，前值为77.9。

4月25日中金早餐： 【1】周三美元指数亚盘走强后维持震荡，最终收涨0.12%，报105.82。10年期美债收益率最终收报4.646%。对美联储政策利率最敏感的2年期美债收益率最终收报4.941%。美元兑日元维持上涨趋势，最终收涨0.33%，报155.33，自1990年6月以来首次站上155。因交易员等待关键通胀数据，现货黄金维持震荡，最高触及2337美元，最终收跌0.25%，报2315.70美元/盎司；现货白银最终收跌0.49%，报27.15美元/盎司。因市场对中东冲突的担忧有所缓解，以及美国商业活动放缓，WTI原油维持下跌趋势，但美国原油库存的意外下降为油价提供一定支撑，WTI原油最终收跌0.69%，报82.75美元/桶；布伦特原油收跌0.38%，报88.05美元/桶。 【2】周三LME金属涨跌互现，期铜上涨，结束了此前两个交易日的回调走势。但是由于中国消费者不愿在近两年高点位置买入，限制了铜价的涨幅。 【3】欧盟突击检查中国企业在欧办公室，商务部：中方对此表示严正关切和强烈反对。中方将密切关注欧方后续动向，并采取一切必要措施，坚决维护中国企业的正当权益。 【4】欧盟宣布正研究针对中国医疗器械市场准入和政府采购的调查，外交部回应：欧盟一贯标榜是全球最开放的市场，但外界看到的是欧盟一步步走向保护主义，我们敦促欧方恪守市场开放承诺和公平竞争原则，遵守世贸组织规则，停止以各种借口无端打压限制中国企业。 【5】网传深圳部分区域“五一”后取消限购，深圳相关部门回应称：尚未收到相关通知。 【6】市场日前传出消息，称万科拟通过资产交易或股权交易等方式转让其在深圳10项资产，涉及金额超87亿元。对此，万科表示正积极推进资产交易，但传闻信息不实。 【7】天津市印发推动大规模设备更新和消费品以旧换新实施方案，提出到2027年，工业、农业、建筑、交通、教育、文旅、医疗等领域设备投资规模较2023年增长25%以上。 【8】上海环境能源交易所数据显示，4月24日，全国碳市场收盘价首次突破百元，较2021年7月16日开市时48元/吨的价格累计涨幅超过110%。 【9】拜登签署价值950亿美元的包含援助乌克兰、以色列，和TikTok“不卖就禁”的法案；TikTok表示将在法院挑战该法案。 【10】据CME“美联储观察”：美联储5月维持利率不变的概率为96%，降息25个基点的概率为4%。美联储到6月维持利率不变的概率为83.1%，累计降息25个基点的概率为16.4%，累计降息50个基点的概率为0.5%。 【11】美国至4月19日当周EIA原油库存减少636.8万桶，录得自2024年1月19日当周以来的最大降幅；美国至4月19日当周EIA战略石油储备库存增加79.3万桶，录得自2024年1月26日当周以来最大增幅，为连续第19周录得增加。 【12】日元兑美元跌破155，日本执政党高级官员Ochi表示，日元跌至160可能会促使当局采取行动。 【13】印尼央行意外加息25个基点，将利率上调至6.25%，市场预期为按兵不动。 【14】大商所：调整铁矿石期货相关合约交易限额。自2024年4月26日交易时（即4月25日夜盘交易小节时）起，非期货公司会员或者客户在铁矿石期货I2405和I2409合约上单日开仓量不得超过500手，在铁矿石期货其他合约上单日开仓量不得超过2,000手。 【15】工信部原材料工业司干部左政：促进锂资源产业发展的实施方案已经发布，今年将发布铜、铝等资源产业发展的实施方案，希望企业积极反馈相关意见建议。 【16】中国铅锌产业月度景气指数监测模型结果显示，3月份，中国铅锌产业月度景气指数为40.9，较上月上升1个点，位于“正常”区间运行；先行合成指数为69.2，较上月下降0.7个点。 【17】LME：关于俄罗斯金属仓单和交易的进一步说明。根据与市场的沟通，LME决定进一步完善已经颁布的措施。LMEsword系统将使用新的RIMO编码（ reissuance/movement code）追踪重新发行的俄罗斯金属仓单和/或俄罗斯金属仓单在LME指定交割仓库之间的移动。RIMO将包含原始仓单编号。非俄罗斯金属仓单以及非重新发行的或者移动过的俄罗斯金属仓单将不包含RIMO编码。RIMO将更加方便市场参与者确定俄罗斯金属仓单的类型。 【18】挪威海德鲁公司表示，在英国斥资1.8亿挪威克朗新建废料分拣设施，以提高低碳铝的产能。分拣设施将位于挤压锭回收厂旁边，该工厂预计将于2026年1月投入运营。 【19】波兰铜业巨头KGHM公司表示，2024年集团铜产量预计比上年增加4万吨或者1%。预计2024年铜销量将比上年增加8.5万吨或1%。 【20】第一量子：2024年第一季度铜产量为100,605吨，环比下降37%，因巴拿马Cobre Panamá铜矿停产。除该矿外，铜产量季环比增长3%。一季度铜销售量为101,776吨，高于产量。公司维持2024年产量指导目标不变，铜为37-42万吨，镍为2.2-3.7万吨，黄金为9.5-11.5万盎司。 【21】第一量子表示，只有在巴拿马大选之后，才有可能从其有争议的巴拿Cobre铜矿运出12.1万吨铜。巴拿马现政府去年下令关闭巴拿马Cobre铜矿后，第一量子公司对该铜矿进行保护和安全维护。巴拿马将于今年5月举行大选。 【22】自由港麦克莫兰：2024年第一季度综合产量总计为10.85亿磅铜、54.9万盎司黄金和1800万磅钼。第一季度综合销售量为11.08亿磅铜、56.8万盎司黄金和2000万磅钼。预计2024年综合销售量将接近41.5亿磅铜、200万盎司黄金和8400万磅钼，其中包括2024年第二季度10亿磅铜、50万盎司黄金和2100万磅钼。 【23】力拓、Eramet以及电池制造商LG能源在内的来自12个国家的30家公司提出了在智利盐滩开发锂提取技术的计划。旨在帮助Enami选择在智利北部开发未经破坏的盐滩的最佳方法。 【24】TMC宣布，世界上第一个完全源自海底多金属结核的硫酸镍已被开采。TMC希望在2025年末开始商业采矿。 【25】澳大利亚锂矿商MinRes表示，锂价格正在改善，但在价格持续回升之前，公司不会扩大生产。公司将等待经济复苏站稳脚跟的更强有力迹象，然后再全面启动其与化工巨头雅保合资的Wodgina锂矿train 3项目。 【26】几内亚的铝土矿产量和出口在2023年连续第三年增长。几内亚是非洲最大的铝矿石生产国。铝土矿用来提炼氧化铝，进而生产能源转型所需的铝产品。2023年铝土矿产量同比增长逾19%，至约1.23亿吨，而同期出口增长24.5%，至1.27亿吨。 【27】美国能源部(DOE)授予锂生产商雅保 930万美元的税收抵免，以支持国内锂生产。这家锂生产商计划投资5000万美元，到2025年将该矿的碳酸锂产量扩大到1万吨/年。 【28】MAC更新了CSA铜矿矿产资源统计。含铜总量增加了42%，达到413000吨(含铜5.2%时为800万吨)，可用于矿产储量转换的测量和指示部分也增加了83%，达到229000吨。MAC还为CSA矿山提供了为期三年的铜生产指导：2024年为38000至43000吨，2025年为43000至48000吨，2026年为48000至53000吨。 【29】INSG：2024年全球镍需求预计将增至345万吨，而2023年为319万吨。全球镍产量预计将在2024年增至355万吨，而2023年为336万吨。 【30】ILZSG：2024年全球精炼锌市场可能出现过剩5.6万吨，远低于早先预期的36.7万吨。全球精炼锌产量将受到精矿供应的限制，预计2024年产量将小幅增长0.6%至1401万吨。去年10月份时曾预计2024年锌产量升至1430万吨。2024年全球精炼锌金属的需求将增长1.8%，达到1396万吨。在全球最大消费国中国，继2023年锌用量增长7.1%后，今年锌用量将增长1.4%。 【31】ILZSG：2024年全球精炼铅市场可能过剩4万吨。2024年全球精炼铅供应量将增长1.4%，达到1346万吨。2024年全球精炼铅金属的需求量预计将增长1.9%，达到1342万吨。2023年中国的精炼铅需求增长了2%，预计2024年将进一步增长1.6%。 【32】渣打银行告诫青睐石油和铜的客户小心通胀。风险在于，通胀实际上将保持在高于我们预期的水平。也许央行下一步行动是加息而不是降息。如果发生这种情况，大宗商品市场将首先受到打击。 【33】高盛表示，预计铝的12个月价格目标为2700美元/吨，2025年平均价格为2850美元/吨。高盛仍认为铜市场正处于精炼金属供应出现短缺的倒计时阶段，预计铜的12个月价格目标为12000美元/吨。高盛继续预计镍的12个月价格目标为15000美元/吨，今年均价为16000美元/吨。 【34】中金：预计铜、油价格中枢在中长期有望维持高位。测算2024年布伦特油价中枢有望达到90美元/桶。关于伦铜，上调2024年目标价到11000美元/吨。 【35】英美资源公司确认，该公司获得来自必和必拓的非约束性并购提议。 【36】提醒：20:30，美国至4月20日当周初请失业金人数公布，市场预计新增21.5万人，前值录得21.2万人；20:30，美国第一季度实际GDP年化季率初值公布，市场预期为2.4%，前值为3.4%；20:30，美国第一季度核心PCE物价指数年化季率初值公布，市场预期为3.4%，前值为2%。

4月24日中金早餐： 【1】周二美元指数维持下跌趋势，美盘因美国4月制造业PMI数据意外降温而加速下跌，最终收跌0.43%，报105.69。10年期美债收益率最终收报4.606%。对美联储政策利率最敏感的2年期美债收益率最终收报4.933%。因地缘政治风险消退和多头获利离场，现货黄金亚盘一度跌破2300大关，后因美元指数走软而有所回升，最终收跌0.2%，报2321.56美元/盎司；现货白银最终收涨0.33%，报27.28美元/盎司。因市场继续评估中东局势的影响，WTI原油有所回升，最终收涨1.52%，报83.33美元/桶；布伦特原油收涨1.48%，报88.42美元/桶。 【2】周二LME金属延续调整，在投机资金将铜价推高至两年高位后，期铜连续第二日回落，因为基金获利了结，生产商套保抛售。 【3】英国联合金属交易公司（AMT）研究主管表示，这波铜价行情上涨得太快。基金正在获利了结，而生产商试图进行套期保值。同时，有一段时间没有看到铝现货合约溢价了，但是这更多是因为多头和空头争夺铝库存而造成的人为供应紧张。 【4】LME期货和期权数据显示，截至4月19日当周，投机者已经将LME铜的净多头增加315手至84263手。只做多的多头头寸增加9970手至448776手，为有记录以来最高水平。只做空的空头头寸增加9655手至364513手，为有记录以来最高水平。 【5】习近平主持召开新时代推动西部大开发座谈会强调，进一步形成大保护大开放高质量发展新格局。 【6】央行有关部门负责人：长期国债收益率将运行在与长期经济增长预期相匹配的合理区间内。 【7】央行有关部门负责人：央行在二级市场开展国债买卖，可以作为一种流动性管理方式和货币政策工具储备。新华解读：央行买国债不是QE，更不是财政赤字货币化。 【8】国家发展改革委联合财政部完成2024年地方政府专项债券项目的筛选工作，共筛选通过专项债券项目约3.8万个、2024年专项债券需求5.9万亿元左右，为今年3.9万亿元专项债券发行使用打下坚实项目基础。 【9】美国被曝正起草可能切断中国一些银行与全球金融体系联系的制裁措施。外交部发言人汪文斌对此表示，中国同包括俄罗斯在内的各国开展正常经贸往来的权利不容侵犯，我们将坚定捍卫自身的合法权益。 【10】外交部：美方发起301调查一错再错，我们敦促美方切实遵守世贸组织规则，取消全部对华加征的关税，不得进一步增加关税。中方将采取一切必要措施捍卫自身权益。 【11】问界新M5正式发布，售价24.98万元起，5月15日起批量交付，全系标配智驾，余承东：太卷了，低于30万都是亏钱卖，华为智驾超越特斯拉FSD全球最好。小米汽车将推出纯电SUV，同时规划更低价车型；雷军：今年SU7交付目标10万台，毛利率5-10%，三年内100%聚焦国内市场。 【12】华尔街大行看多A股，瑞银罕见上调MSCI中国指数的评级至超配。 【13】长江防汛抗旱总指挥部：预计今年汛期长江流域涝重于旱，长江中下游干流及洞庭湖、鄱阳湖两湖水系北部可能发生较大洪水。 【14】美国4月PMI初值全线不及预期，制造业仅49.9，通胀压力明显。美国新屋销售意外大涨，库存激增至2008年来最高，房价同比再跌。 【15】据CME“美联储观察”：美联储5月维持利率不变的概率为95.9%，降息25个基点的概率为4.1%。美联储到6月维持利率不变的概率为83.2%，累计降息25个基点的概率为16.3%，累计降息50个基点的概率为0.5%。 【16】据日经新闻报道，日本央行在权衡进一步加息时机的同时，正在密切关注核心通胀。日本央行的目标不是急于进一步调整，而是仔细监控小企业提高工资和转嫁成本的举措。日本央行消息人士表示，“我们希望确认工资和物价增长之间的循环正在加强。” 【17】欧洲央行副行长金多斯：如果没有意外，6月份的降息看起来已经达成协议。 【18】投资者不再完全定价英国央行将于8月开始降息，此前英国央行首席经济学家皮尔表示离降息时机仍有一段距离。 【19】惠誉确认日本评级为“A”；前景稳定。预计2024年日本实际GDP增长率将从2023年的1.9%降至0.6%。 【20】俄罗斯经济部：预计2024-2027年俄罗斯石油出口价格为每桶65美元；预计2024年布伦特原油价格为每桶79.5美元。 【21】特斯拉(TSLA.O)公布的财报显示第一季度营收下降9%，为2012年以来的最大降幅。然而，特斯拉称正在加速推出平价新车型，该表态帮助特斯拉股价在盘后跃升8%。特斯拉的毛利率同样超过预期，达到17.4%。 【22】云南发布：2024年一季度，新能源发电量占比屡创新高，达到24.2%，有效弥补水电下降影响。总体看，能源电力保供形势持续向好。电力供需基本平衡，今年以来3次优化调减负荷管理规模，4月10日起全面放开用电负荷管理。二季度逐步进入汛期，对水力发电较为有利。 【23】天齐锂业：预计第一季度净亏损36亿元-43亿元。受锂产品市场波动的影响，公司锂产品销售价格较上年同期大幅下降，锂产品毛利大幅下降。 【24】海关数据显示，中国3月废铜进口量为21.82万吨，创下2018年12月以来最高，其中前两大供应国美国和日本输送量双双大增。3月中国废铜进口亏损较多，市场原本预期废铜进口可能有限。但是因现货铜精矿供应持续紧张，铜精矿现货加工费处于极低位置，国内冶炼厂对于废铜需求有所增加。 【25】赞比亚国有电力公司表示，正在寻求进口电力，以避免能源短缺。电力不足可能会影响该国铜生产，赞比亚为非洲第二大铜生产国。该国86%的电力来自水电站。由于厄尔尼诺现象引起的严重干旱，发电受到打击。 【26】智利铜业委员会：预计2024年智利铜产量将增长5%至551万吨，2025年铜产量将增长6%至584万吨的纪录高位。今、明两年的铜产量预估高于过去10年的产量均值，并标志着智利铜矿“复苏周期”的开端。今年产量反弹的前景归功于泰克资源旗下Quebrada Blanca项目产量的增加。去年底，泰克资源Quebrada Blanca二期项目动工。 【27】英美资源：受秘鲁Quellaveco产量增加的推动，集团第一季度铜产量同比增长11%，达到19.81万吨。将维持2024年铜产量指导在73-79万吨之间不变。今年一季度镍产量为9500吨，同比减少2%。2024年镍产量指导为3.6-3.8万吨。 【28】South32：一季度氧化铝产量为124万吨，环比下降3%，同比略微增加；一季度铝产量为27.8万吨，环比下降3%，同比略微下降；一季度应付铜产量为1.39万吨，环比下降11%，同比下降10%；一季度应付铅产量为2.48万吨，环比下降18%，同比增加18%；一季度应付锌产量为1.43万吨，环比下降9%，同比增加13%；一季度应付镍产量为1.08万吨，环比增加8%，同比增加6%。 【29】韦丹塔计划到2024年12月完成将铝、石油和天然气以及钢铁等关键业务拆分为独立实体的工作。 【30】北开普省矿产开发商和勘探者Orion Minerals发布了一份出色勘探报告，突显了南非铜资产的丰富性。Orion目前拥有3100万吨资源，预计将增至5000万吨。 【31】WBMS：2月全球精炼铜产量为235.12万吨，消费量为216.54万吨，供应过剩18.58万吨。1-2月，全球精炼铜产量为471.9万吨，消费量为459.89万吨，供应过剩12.02万吨。2月全球铜矿产量为185.77万吨，1-2月全球铜矿产量为372.11万吨。 【32】WBMS：2月全球原铝产量为564.6万吨，消费量为565.63万吨，供应短缺1.03万吨。1-2月，全球原铝产量为1163.65万吨，消费量为1163.62万吨，供应过剩0.03万吨。 【33】WBMS：2月全球精炼镍产量为29.56万吨，消费量为26.99万吨，供应过剩2.56万吨。1-2月，全球精炼镍产量为58.36万吨，消费量为54万吨，供应过剩4.36万吨。2月全球镍矿产量为29.74万吨，1-2月全球镍矿产量为58.37万吨。 【34】据塔斯社：俄罗斯可能取消对俄铝的出口关税。 【35】国际能源署：未来十年全球电动汽车需求将持续强劲。 【36】提醒：北京时间 20:30将发布美国3月耐用品订单初值。

4月23日中金早餐： 【1】周一美元指数亚盘欧盘持续走强，后因避险情绪消退在美盘时段走弱，最终收跌0.004%，报106.12。10年期美债收益率最终收报4.610%。对美联储政策利率最敏感的2年期美债收益率触及5%大关，最终收报4.999%。因中东局势担忧有所缓解，以及交易员卖出获利盘，现货黄金持续下跌，美盘最低跌至2324.89美元/盎司，较日高一度回落逾60美元，金价创近两年来最大单日跌幅，最终收跌2.72%，报2327.43美元/盎司；现货白银最终收跌5.31%，报27.15美元/盎司。由于中东冲突带来的部分溢价继续从市场上消退，WTI原油盘中一度跌落81美元关口，随后于美盘有所反弹，最终收涨0.01%，报82.08美元/桶；布伦特原油收涨0.33%，报87.13美元/桶。 【2】周一LME金属高位回调，期铜冲高回落，早盘曾接近1万美元的两年高点，主要是受到多头获利了结的压力。 【3】国务院以“进一步深化资本市场改革，促进资本市场平稳健康发展”为主题，进行第七次专题学习。国务院总理李强指出，着力提升上市公司质量，严把发行上市准入关，促进上市公司增强回报投资者意识，提升投资价值。完善和加强资本市场监管，加大对违法违规行为的惩治力度。 【4】财政部：及时启动超长期特别国债发行工作。研究适当增加储蓄国债发行规模，进一步调降单人购买限额。 【5】财政部数据显示，一季度全国一般公共预算收入60877亿元，可比增长2.2%左右；一季度证券交易印花税收入256亿元，同比下降49.1%。 【6】财政部党组理论学习中心组：支持在央行公开市场操作中逐步增加国债买卖。 【7】中国央行将一年期和五年期LPR分别维持在3.45%和3.95%不变。 【8】能源局：截至3月底，全国累计发电装机容量约29.9亿千瓦，同比增长14.5%。 【9】北京房贷新政：离婚不满一年但名下无房，4月23日起执行首套房贷利率。 【10】据CME“美联储观察”：美联储5月维持利率不变的概率为95.4%，降息25个基点的概率为4.6%。美联储到6月维持利率不变的概率为85.0%，累计降息25个基点的概率为14.5%，累计降息50个基点的概率为0.5%。 【11】欧洲央行管委森特诺：今年欧洲央行的降息幅度可能超过100个基点。 【12】英国利率掉期显示，市场已完全定价英国央行将于8月首次降息25个基点，上周五预期为9月。 【13】据英国金融时报：纽交所就全天交易向市场参与者进行调查。 【14】法国空中交通管制员计划于周四举行罢工。 【15】马士基、达飞、赫伯罗特等头部船公司纷纷发布涨价函，部分航线涨幅接近70%，一个40英尺的集装箱，运价上涨最多的达到了2000美元。据悉，此轮调价范围主要集中在美国、南美、红海等方向。 【16】3月中国精炼铜进口量为316,918.82吨，环比增加18.8%，同比增加23.2%。刚果民主共和国是第一大供应国，当月从刚果民主共和国进口精炼铜95,875.95吨，环比增加9.9%，同比增加85.4%。智利是第二大供应国，当月从智利进口精炼铜60,112.28吨，环比增加2.3%，同比增加24.5%。 【17】3月中国铝土矿（铝矿砂及其精矿）进口量为11,862,906.83吨，环比增加5.2%，同比减少1.4%。几内亚为第一大供应国，当月自该国进口8,822,104.92吨，环比减少0.7%，同比减少0.5%。澳大利亚为第二大供应国，当月自该国进口2,480,836.79吨，环比增加23.4%，同比增加18.5%。 【18】3月中国氧化铝进口量为303,841.55吨，环比增加4%，同比增加334.4%。澳大利亚为第一大供应国，当月自该国进口229,584.00吨，环比增加68.2%，同比增加628.8%。印度尼西亚为第二大供应国，当月自该国进口30,920.35吨，环比增加5.7%，同比减少3.5%。 【19】中国2024年1-3月累计进口锌矿砂及精矿89.14万吨，同比减26.75%。 【20】中国2024年1-3月累计进口铅矿砂及精矿22.75万吨，同比减19.66%。 【21】3月中国精炼锌进口量为46,336.17吨，环比增加83.5%，同比增加262.4%。哈萨克斯坦是第一大供应国，当月从该国进口精炼锌16,581.44吨，环比增加97%，同比增加270.5%。澳大利亚是第二大供应国，当月从该国进口精炼锌15,451.95吨，环比增加28.9%，同比增加519.2%。 【22】3月中国未锻压镍进口量为6,582.78吨，环比增加13.3%，同比增加48.2%。俄罗斯是第一大供应国，当月从俄罗斯进口未锻压镍1,479.29吨，环比减少8.3%。加拿大为第二大供应国，当月自该国进口1,400.00吨，环比增加268.4%，同比增加311.8%。 【23】3月中国镍铁进口量为63.3万吨，环比减少14.0%，同比增加20.4%。其中，3月中国自印尼进口镍铁量61.7万吨，环比减少14.3%，同比增加31.8%。1-3月中国镍铁进口总量为225.9万吨，同比增加42.2%。其中，自印尼进口镍铁量218万吨，同比增加53.4%。 【24】紫金矿业：一季度净利润同比增长15.05%。一季度，公司整体运营成本特别是海外项目运营成本环比下降明显，矿产金精矿和铜精矿单位销售成本环比下降幅度分别达14%和13%，叠加金铜价格持续上涨背景，公司毛利水平增厚显著。 【25】云南神火已完成15万吨复产，后续还将有序推动剩余产能复产，预计到2024年4月20日可以完成二系列三段的启动。随着汛期来临，根据来水情况和外省输配电情况预计将增配供电负荷。届时，云南神火将按照复产计划有序启动剩余产能，90万电解铝产能有望满负荷运行。 【26】安泰科：二季度将迎来云南丰水期，若电力供应形势好转，云南、贵州将有合计超过100万吨规模的停产产能启动复产，届时运行产能将增至4300万吨/年以上，同比增200万吨/年左右。但是2024年以来，云南降水偏少、气温偏高，3月份的降水量是1961年以来同期最少，一季度全省干旱问题较为严重，电力保供面临很大挑战。因此二季度复产规模和进度仍然存在较大不确定性，即便如期正常复产，产量集中释放期在三季度，二季度生产端的供应压力不大。 【27】经过法律诉讼，Taranis Resources终于可以在其位于加拿大不列颠哥伦比亚省Trout Lake附近的Thor铜矿项目进行计划中的勘探。 【28】阿联酋工程公司United Mining Projects Corporation（UMPC）宣布通过其子公司Marhen Lithium在阿根廷西北部卡塔马卡省进行5.5亿美元的为期四年的锂项目投资。 【29】淡水河谷印尼镍矿公司PT Vale Indonesia的股东批准了一项配股，这将有助于印尼国有矿业控股公司MIND ID收购其股份。淡水河谷加拿大公司和日本住友金属矿业公司已同意将印尼子公司14%的股份出售给MIND ID，以满足撤资要求，以获得新的采矿许可证。 【30】IAI：3月全球原铝产量同比增长3.5%，至607.3万吨。3月原铝日均产量为19.59万吨。 【31】俄罗斯矿业巨头诺里尔斯克镍业公司计划在中国进行首个重大铜业投资。计划通过与一家当地企业成立合资公司，在中国建立一家铜厂。受英美制裁影响，诺里尔斯克镍业考虑将部分生产转移到直接消费市场，该公司计划到2027年年中完成该厂建设，并通过北方海路将铜精矿运往中国。 【32】俄罗斯金属巨头诺镍公司（Nornickel）：第一季度镍产量同比减少10%，至4.2万吨，镍产量的短期下滑是因为在制品库存积压，将在第二季度解决。作为全球最大的钯生产商和高级镍的主要生产商，诺镍受到应对乌克兰冲突的制裁影响，但西方政府未直接针对它。诺镍预测2024年镍产量将达18.4-19.4万吨。同时，第一季度钯产量增长3%，至74.5万盎司，预计2024年产量为229.6-245.1万盎司。此外，铜综合产量微增1%，至11万吨。然而，因进口设备受制裁影响，诺镍将关闭北极的铜厂。 【33】花旗：由于全球出现通货再膨胀的早期迹象，以及对现货供应短缺的预期，基金已将铜价推升至约9700美元/吨，自11月底以来上涨20%以上。从更具前瞻性的纯铜股票价格来看，所隐含的铜价已上涨至10500-12500美元/吨，表明前瞻性投资者还有进一步推高铜价的空间。事实上，纯铜股票的隐含铜价表明铜市已经进入本世纪第二次长期牛市。由于LME可能注销俄罗斯金属库存，加上出现适度的供应缺口，这将在未来三个月内支撑价格位于当前水平附近。在预测的牛市情景中，到2026年铜价或涨至1.5万美元/吨。 【34】高盛集团策略师发布了最为乐观的看涨预期，他认为铜价目前只是位于“珠穆朗玛峰的山麓”，明年平均价格将达到惊人的15,000美元/吨。 【35】麦格理集团大宗商品策略师认为这波铜价上涨“有点为时过早”，而且推动因素是那些投机资金做多，而不是因为供应短缺。从基本面来看，铜价已经涨得太高了。 【36】托克集团：随着电动汽车、电力基础设施、人工智能和自动化领域的蓬勃发展，未来十年铜消费量将增加1000万吨。在这1000万吨的新需求中，大约三分之一将来自电动汽车行业，三分之一来自发电、输电和配电，其余来自用于自动化和数据中心内的冷却系统等。数据中心需求的增长与人工智能有关。新兴经济体的工业化以及城市化，也将提振铜需求，特别是在印度。目前印度人均年铜消费量仅为0.5公斤，而中国和发达国家的人均铜消费量分别为10公斤和7公斤。 【37】从托克集团到三井物产等市场参与者都预计铜精矿供应紧张将持续到明年，这必然导致某个时候冶炼厂减产，并导致精炼铜市场趋紧。这个转折点可能会在2024年底到来，届时矿商将根据年度供应协议就冶炼厂的加工/处理费用进行谈判。今年的费用为80美元/吨，矿商预计明年的费用远低于这一水平，一些人私下预测铜精矿处理费将跌至40美元或50美元的历史低位。 【38】提醒：16:00，欧元区4月制造业PMI初值公布，市场预期值为46.6，前值为46.1；21:45，美国4月标普全球制造业PMI初值公布，市场预期值为52，前值为51.9。

4月22日中金早餐： 【1】上周五美元指数维持下跌趋势，一度跌落106关口，但因中东地缘政治风险的升级加强了美元的看涨基调，美元指数于美盘回升，最终收跌0.08%，报106.12；10年期美债收益率在亚盘急跌，随后回升，截至收盘几乎收复日内所有跌势，最终收报4.623%。对美联储政策利率最敏感的2年期美债收益率收报4.997%。因伊以局势加强避险情绪，现货黄金一度上破2410美元关口，但随着美联储降息预期的减弱，以及各方淡化以色列袭击伊朗的影响，黄金涨幅有所回吐，最终收涨0.57%，报2391.77美元/盎司；现货白银最终收涨1.62%，报28.67美元/盎司。由于地缘局势紧张引发了原油供应中断的担忧，WTI原油一度大涨4%，在85关口遇阻后转跌，几乎回吐日内全部涨幅，最终收涨0.27%，报82.07美元/桶；布伦特原油收涨0.33%，报87.15美元/桶。 【2】上周五LME金属全线走强，期铜升至近两年最高点，因为供应紧张持续令人担忧，投资者押注铜矿石供应难以跟上不断增长的全球需求，提振市场看涨人气。 【3】央行行长潘功胜：各方应合作推动IMF份额改革，尽快就新的份额公式达成共识。 【4】财政部：中国经济韧性强、潜力大、活力足，长期向好的基本面没有改变。 【5】中国贸促会：美301调查无理无据，将组织行业企业进行法律抗辩。 【6】证监会制定发布《公开募集证券投资基金证券交易费用管理规定》：调降基金股票交易佣金费率；降低基金管理人证券交易佣金分配比例上限；近日，证监会同意中国结算启动公募基金账户份额统一查询平台暨“基金E账户”APP正式上线运行。 【7】证监会发布《资本市场服务科技企业高水平发展的十六项措施》；中国证监会发布5项资本市场对港合作措施；沪深港交易所就扩大沪深港通ETF范围达成共识。 【8】工信部：继续适度超前推进5G、千兆光网建设，优化算力设施建设布局。 【9】乘联会崔东树：预计电动车的电池装车需求增长持续慢于整车总量增长。 【10】据不完全统计，当前已有超40座城市阶段性取消首套房贷款利率下限。 【11】美联储古尔斯比：（被问及潜在的利率上调）如有需要，没有什么是不可考虑的。巴尔金：美国需求健康且经济不过热。 【12】美联储金融稳定报告：持续通胀被视为最重要的金融稳定风险，对冲基金杠杆升至至少2013年以来的最高水平。 【13】欧洲央行-管委温施：欧洲央行有明确的理由降息两次，7月会议将给出利率路径的信号；管委穆勒：预计6月之后还会有几次降息；管委内格尔：如果前景保持不变，6月份可能会降息。即使开始降息，利率必须保持限制性。 【14】日本央行行长：若通胀持续上升，日本央行很有可能加息。 【15】IMF：预计欧佩克+将从7月开始逐步提高石油产量。 【16】美股科技股遭遇“黑色星期五”，埃克森美孚市值2023年1月以来首超特斯拉；英伟达重挫10%，市值跌落2万亿美元，盘中蒸发超2000亿。 【17】特斯拉中国Model 3/Y/S/X全系降价1.4万元人民币，FSD套餐在美价格降至8000美元。 【18】马斯克已下令进行10%的裁员，并将公司的未来押在下一代自动驾驶汽车概念上，即Robotaxi。熟悉内情的人士对这一改革感到不安，该公司还没有建立起Robotaxi所需的大部分基础设施，也没有获得监管机构批准在公共道路上测试这种汽车。 【19】据CME“美联储观察”：美联储5月维持利率不变的概率为96.2%，降息25个基点的概率为3.8%。美联储到6月维持利率不变的概率为83.0%，累计降息25个基点的概率为16.5%，累计降息50个基点的概率为0.5%。 【20】2024年3月份，中国铝冶炼产业景气指数为52.0，较上月上升2.8个点，处于“正常”区间中部；先行合成指数为69.9，较上月上升3.4个点。 【21】2024年3月份，中国铜产业月度景气指数为34.8，较上月持平，位于“正常”区间运行；先行合成指数为76.3，较上月下降2.6个点。 【22】2024年3月，中国有色金属产业景气指数为27.0，较上月上升0.6个点；先行指数77.3，较上月上升0.2个点；一致指数为77.7，较上月上升0.6个点。数据显示，产业景气指数持续回升。 【23】上期所：经研究决定：一、同意广东炬申仓储有限公司位于无锡市惠山区洛社镇梅泾村南塘岸路10号为铝、铜期货交割仓库存放点，核定库容铝2万吨、铜1万吨，不设地区升贴水。二、同意广东炬申仓储有限公司位于佛山市南海区丹灶镇丹灶物流中心金泰路1号仓库锡核定库容从2千吨增至4千吨，不设地区升贴水。三、同意广东炬申仓储有限公司位于佛山市南海区丹灶镇丹灶物流中心金泰路1号-1仓库的不锈钢启用库容由2.4万吨增加至3.6万吨，核定库容3.6万吨不变。四、自公告之日启用。 【24】紫金矿业刚果（金）一铜钴矿遭停产，公司人士称“问题不大”。 【25】3月份印尼精炼锡出口量为3,858.35吨，同比下降19.36%。 【26】知情人士称，阿布扎比市值最高的International Holding Company（IRH）旗下矿业投资部门已提出从韦丹塔资源公司手中购买Konkola铜矿（KCM）51%的股权的意向，IRH的报价逾10亿美元。韦丹塔资源可能不愿放弃KCM的多数股权，因其一直希望这些资产留在身边。赞比亚政府通过国有ZCCM-IH公司拥有KCM铜矿20%股权。 【27】印度斯坦锌业公司报告称，该公司连续六个季度利润下滑，1-3月当季净利润减少21%至203.8亿卢比（约合2.441亿美元）。全球金属价格下跌导致第一季度印度国内锌价疲软。 【28】加拿大Solaris Resources在与当地社区就开发的效益和影响达成最新协议后，在厄瓜多尔东南部的旗舰Warintza铜矿项目达到了一个关键的里程碑。 【29】INSG：今年2月全球镍市供应过剩12100吨，低于上年同期的过剩14300吨。 【30】在智利CESCO会议上，铜精矿市场大部分参与者持观望态度，有部分贸易商则认为铜精矿现货市场会继续下行，因为有部分冶炼厂大厂还在持续激进买货。市场比较关心明年Benchmark结果谈判和今年年中的部分冶炼厂与Antofagasta的长单谈判。市场参与者预期这两个长单的结果大概率会低于冶炼厂成本线，只是低多少的问题，40美元左右仍有希望。中国铜冶炼厂可以接受较低加工费的铜精矿现货，但不接受较低加工费的铜精矿长单。 【31】市场调研机构Benchmark Mineral Intelligence：2024年非洲锂产量预计同比增加近两倍。2023年该地区对全球锂产量的贡献为4%，但今年预计将达到10%。这一显著增长主要是由于中国企业在非洲大陆的投资增加。预计大部分增加的供应将来自津巴布韦，该国2023年产量为3400吨。 【32】沙特阿拉伯即将达成协议，收购巴里克黄金公司控制的巴基斯坦价值70亿美元的Reko Diq铜金矿的少数股权。沙特投资基金Manara Minerals打算向该项目投资近10亿美元，并可能在几周内宣布交易条款的初步协议。该项目位于与阿富汗和伊朗接壤的俾路支省地区，每年可生产20万吨铜和25万盎司黄金，持续50多年。预计将于2028年开始生产。 【33】德国商业银行：上调年底时铜价预估至9,800美元/吨，之前预估为9,200美元。同时上调锌价预估，到年底时锌价从之前预估的2,700美元升至每吨2,800美元。 【34】花旗：预计铜价在未来3个月内将继续上涨，价格可能达到每吨10500美元。预计2024年第二季度和第三季度铜价将平均为每吨10000美元。 【35】提醒：09:15，中国至4月22日一年期贷款市场报价利率将公布，前值和预测值均为3.45%；23:30，欧洲央行行长拉加德将发表讲话。此前，欧洲央行仍预计6月份将首次降息25个基点，但这取决于即将公布的数据，焦点将是于周二公布的欧元区4月份PMI初值。

4月19日中金早餐： 【1】周四随着美联储官员继续打压市场的降息预期，美元指数盘中转涨，收复106关口，最终收涨0.211%，报106.17。美债收益率回升。在“美联储三把手”提及加息可能性后，10年期美债收益率冲高，最终收报4.643%。对美联储政策利率最敏感的2年期美债收益率再次上探5%，最终收报4.99%。由于中东持续的紧张局势增加了黄金的避险吸引力，现货黄金重启涨势，盘中最高触及2392.67，最终收涨0.75%，报2378.97美元/盎司；现货白银整体上先涨后跌 ，最终收涨0.05%，报28.24美元/盎司。国际油价连续第四个交易日走低，再创近三周新低，但跌势较前一日有所放缓。WTI原油一度跌破82关口，最终收跌0.5%，报82.85美元/桶；布伦特原油收跌0.6%，报86.86美元/桶。其他大宗商品方面，2024年最猛品种依旧表现强劲，可可期货飙升逾10%，突破1.1万美元/吨。 【2】周四LME金属涨跌不一，期铜强劲上涨，创下22个月来新高，因为库存收紧，吸引投机基金入市做多。空头回补也在推波助澜。 【3】央行副行长朱鹤新：未来货币政策还有空间，下一步将密切观察政策效果及经济恢复和目标实现情况，用好储备政策。 【4】央行货币政策司司长邹澜：相关部门将加强对资金空转的监测。当前庞大的货币总量增长可能会放缓，数据上会有扰动，不宜做简单同期比较。 【5】中国人民银行行长潘功胜会见美联储主席鲍威尔，双方就中美经济形势、货币政策、金融稳定等议题交换了意见。 【6】国家统计局：3月份，全国城镇不包含在校生的25-29岁劳动力失业率为7.2%，较上月（2月份为6.4%）上升0.8个百分点。 【7】国家外汇管理局：一季度我国货物和服务贸易顺差超600亿美元，处于历史同期较高水平。 【8】国家外汇局王春英：今年以来外资已累计净增持境内债券超400亿美元，境外机构投资境内债券有望延续稳定态势，外资投资中国债券市场具有稳定、可持续的提升空间。 【9】工信部：低空经济是新质生产力典型代表，会形成万亿级产业规模。 【10】商务部新闻发言人就美宣布对中国钢铝产品限制措施应询答记者问：敦促美方正视自身问题，停止提高对华产品关税，并立即取消对华加征关税措施。 【11】长沙住建局18日印发《关于支持居民购买改善住房的通知》，即日起，购买新房申请住房公积金贷款的，在原有基础上上调最高贷款额度；同时不再审查购房者资格条件。 【12】厦门岛内首套房首付比例降至20%，二套房降至30%。 【13】澳门楼市全面撤辣。澳门立法会表决通过取消不动产交易三税法案。 【14】上海陆家嘴豪宅212套房“日光”收金70亿元。 【15】上期所日前发布《上海期货交易所做市商业务指南》，提出做市商净资产应不低于人民币5000万元。 【16】上期所：调整黄金、白银期货平仓手续费。 【17】纽约联储主席威廉姆斯：不急于降息。加息非基本预期，但数据支持则有可能。明尼阿波利斯卡什卡利：可能要等到2025年才能降息。亚特兰大联储主席博斯蒂克：美联储可以保持耐心，年底前不太可能降息，重申预计今年降息一次，对加息持开放态度。 【18】美国货币市场基金资产规模创2008年以来的最大降幅，主要原因是随着缴税日到来，机构资金撤离。 【19】据CME“美联储观察”：美联储5月维持利率不变的概率为98.7%，加息25个基点的概率为1.3%。美联储到6月维持利率不变的概率为79.9%，累计降息25个基点的概率为16.3%。 【20】欧洲央行管委西姆库斯：根据我的基准情景，今年将进行大约三次降息。欧洲央行管委帕内塔：6月可能会有利率变动。 【21】日本央行行长植田和男：弱势日元可能影响通胀趋势，如果这样可能导致政策转变。外汇问题并未列入G20议程中。 【22】3月中国进口未锻轧铝及铝材38万吨，同比增长89.8%；1-3月累计进口110万吨，同比增长92.3%。中国进口铝矿砂及其精矿1186万吨，同比下降1.4%；1-3月累计进口铝矿砂及其精矿3632万吨，同比增长2.1%。中国出口未锻轧铝及铝材51万吨，同比增长3.1%；1-3月累计出口148万吨，同比增长7.4%。3月中国出口氧化铝14万吨，同比增长169.6%；1-3月累计出口42万吨，同比增长38.2%。 【23】3月中国锌产量65.1万吨，同比增长3.5%；1-3月中国锌产量189万吨，同比增长10.2%。3月中国铅产量71.5万吨，同比下降4%；1-3月中国铅产量189.6万吨，同比下降9.9%。 【24】3月中国空调产量3083.3万台，同比增长13.2%；1-3月累计产量6878.0万台，同比增长16.5%。3月全国冰箱产量993.4万台，同比增长13.2%；1-3月累计产量2362.1万台，同比增长12.8%。3月全国洗衣机产量932.4万台，同比增长5.9%；1-3月累计产量2559.9万台，同比增长13.8%。3月全国彩电产量1792.2万台，同比下降3.0%；1-3月累计产量4334.3万台，同比增长0.2%。 【25】中钢协骆铁军：当前钢铁行业面临着强劲供给能力与需求减弱的突出矛盾，并步入“囚徒困境”，当务之急是维护螺纹钢区域市场稳定。协会非常重视今年粗钢产量调控政策，正在配合国家部委开展相关工作。协会多次向有关部委呼吁恢复高端钢铁产品出口退税，同时积极应对欧盟CBAM政策，成立工作组，正在研究和编制《欧盟碳边境调节机制过渡期数据填报建议》。2024年，全球铁矿石供给预计将增加5000万吨以上，国内铁矿开发项目持续推进。 【26】欧洲最大铜生产商Aurubis：计划避免大规模收购，将在全球建立一个回收设施网络，作为专注于有机增长的一部分。Aurubis计划在12月之前在美国开设一家回收设施。 【27】智利总统：2024年智利Codelco铜产量将缓慢增长，到2030年将触及170万吨，同时预计铜价将上涨。2023年Codelco铜产量为132.5万吨，创下25年来的新低。智利总统表示，作为全球最大的铜生产国，智利正致力于加快采矿项目的审批程序。需要将采矿业的利润更大程度地分配给当地社区。 【28】大宗商品交易商IXM：本次铜价上涨主要是由指数和宏观基金流入推动，而不是传统大宗商品投资者推动的。专门从事金属交易的基金比其他投机者更为谨慎，随着铜价在短时间内从8,300美元升至9,500美元，他们平掉一部分仓位。另外，铜价正开始抑制实货需求，主要消费国中国的交易所铜库存水平已升至四年高位。 【29】花旗集团：第二季度和第三季度的铜价平均为9,500美元/吨。 【30】中银国际：从持仓数据显示，投资者仍有增加看涨押注的空间。但是如果伦铜触及1万美元，可能遭遇多头获利了结，因为有迹象表明，中国现货铜需求并不强劲，如果价格过高，下游用户可能会推迟购买。 【31】中银国际：市场仍在消化美英制裁对俄罗斯金属的实际影响，短期内，LME的金属仓单遭到注销，导致库存收紧。 【32】必和必拓2024年第一季度铜产量为46.59万吨，环比增加7%，同比增加15%。其中：Escondida铜产量为28.82万吨，环比增加13%，同比增加15%； Pampa Norte铜产量为6.16万吨，环比增加3%，同比减少16%；Copper South Australia铜产量为7.9万吨，环比减少4%，同比增加53%；Antamina铜产量为3.39万吨，环比减少14%，同比增加15%。2024财年的铜产量指导值保持不变，在172至191万吨之间。 【33】美国铝业公司认为全球铝价和地区溢价的乐观情绪受到看涨需求趋势的支撑，此外，美国和英国最近禁止俄罗斯生产的铝交易也是原因之一。 【34】美国铝业一季度氧化铝产量环比下降4%至267万吨，铝产量为54.2万吨，与第四季度的强劲产量保持一致。出货量方面，第三方氧化铝出货量环比增长6%，主要是由于交易量增加。铝出货量环比下降1%。预计2024年氧化铝部门的总产量和出货量保持不变，分别在980-1000万吨和1270-1290万吨之间。产量和出货量之间的差异反映了交易量和外部采购氧化铝，以履行由于Kwinana精炼厂削减的客户合同。预计2024年铝部门的总产量和出货量预测保持不变，分别在220-230万吨和250-260万吨之间。 【35】美国铝业：公司已按照2023年2月更新的可行性协议，完成了San Ciprián冶炼厂约6%电解槽的重启。该厂于2022年第一季度宣布停产，年产能22.8万吨。美铝表示，尽管能源和API价格在本季度有所改善，但这些改善不足以维持美铝综合体的长期生存能力。此外，短期内政府仍不太可能提供支持。在继续优化该综合体的电解铝厂和氧化铝精炼厂运营并保持现金流的同时，公司在2024 年第一季度启动了San Ciprián的潜在出售流程，并预计在2024年6月前完成整个投标过程。

4月18日中金早餐： 【1】周三美元指数结束日线五连阳，失守106关口，最终收跌0.401%，报105.94。美债收益率集体回调，因美债标售需求强劲。10年期美债收益率从五个月高位回落，最终收报4.611%。对美联储政策利率最敏感的2年期美债收益率收报4.945%。鉴于交易员开始正视美联储在更长时间内维持高利率的前景，现货黄金震荡走低，尾盘跳水逾10美元，刷新日低至2354.38，最终收跌0.492%，报2361.1美元/盎司；现货白银呈现倒V型走势，最终收涨0.42%，报28.22美元/盎司。由于原油库存攀升，且市场越来越不相信伊朗和以色列会爆发更广泛的战争并影响石油供应，国际油价大跌。WTI原油连续第二个交易日走低，最终收跌3.46%，报82.26美元/桶，创4月以来最低；布伦特原油收跌2.93%，报87.38美元/桶。 【2】周三LME金属重拾强势，期铜上涨，因为美元疲软以及供应担忧提振铜价走高。 【3】商务部：美贸易代表办公室宣布发起针对中国海事、物流和造船业的301调查。中方对此强烈不满，坚决反对。 【4】发改委：推动所有增发国债项目于今年6月底前开工建设。已研究起草支持国家重大战略和重点领域安全能力建设的行动方案。积极稳妥推动低空经济发展意义重大、前景光明。 【5】美欧称中国存在“产能过剩”问题，外交部回应：“中国产能过剩冲击世界市场”是伪命题，以“产能过剩”为由采取贸易保护措施，不会让自己变得更好。 【6】央行等三部门日前印发通知，要求进一步优化商业领域支付服务，更好满足老年人、外籍来华人员等群体在商业领域的多样化支付服务需求。 【7】人力资源社会保障部等九部门发布《加快数字人才培育支撑数字经济发展行动方案（2024-2026年）》。 【8】国家能源局发布数据显示，3月份全社会用电量7942亿千瓦时，同比增长7.4%。1—3月，全社会用电量累计23373亿千瓦时，同比增长9.8%。 【9】四川省研究进一步推动绿氢全产业链发展及推广应用工作会议召开。交通运输厅相关负责人表示，下一步将探索氢能源汽车通行高速公路费用全免。 【10】记者获悉，杭州政协近期召集建发、中铁建等房企及相关机构举办交流座谈会，该会议主题为如何通过一二手联动打造杭州房地产市场的新平衡。 【11】北交所优化直连机制安排，除战略性新兴产业领域外，支持和鼓励主营业务为未来产业领域的申请挂牌公司适用直联机制。 【12】美联储褐皮书：美国经济略有扩张，企业转嫁成本的难度显著上升；通胀整体温和，消费者价格敏感度仍很高；薪资压力缓和，人们对经济持谨慎乐观态度。 【13】2024年FOMC票委、克利夫兰联储主席梅斯特：如果通胀不持续下降至2%，我们可能会将利率维持在当前水平更长时间。在某个时刻我们将开始放松政策。我们不必急于放松政策。 【14】纽约联储预测，美联储可能会在2025年停止缩表，资产负债表规模可能降至6万亿美元。 【15】欧洲央行管委内格尔：6月降息的可能性增加了。欧洲央行管委森特诺：年内可能会“数次”降息。欧洲央行行长拉加德：我们非常谨慎地关注汇率。 【16】美国、韩国、日本财政部长就韩元、日元最近急剧下跌表示严重关切。韩国央行行长李昌镛：如有需要，我们拥有资源和工具对外汇采取行动。日本财务大臣铃木俊一：将对过度的外汇波动做出适当回应。 【17】2月日本的美债持仓环比增加164亿美元，创一年半新高；中国的持仓减少227亿美元，连降两月，接近去年所创的十四年低位。 【18】20年期美债拍卖需求强劲，但代价是得标利率历史第二高。 【19】据CME“美联储观察”：美联储5月维持利率不变的概率为96%，降息25个基点的概率为4%。美联储到6月维持利率不变的概率为83.1%，累计降息25个基点的概率为16.3%。 【20】报道：特朗普核心顾问正策划美元贬值政策。 【21】美国白宫重新展开内部讨论，考虑启动气候紧急状态。青年活动人士敦促拜登在11月大选前采取行动。美国的气候紧急状态可以用来停止（能源）出口和钻探。 【22】美国至4月12日当周EIA原油库存录得增加273.5万桶，增幅超过预期的137.3万桶，前值为584.1万桶。 【23】认定马杜罗未能履行与选举有关的协议，美国将重新对委内瑞拉实施油气制裁。美国方面表示，委内瑞拉石油、天然气交易必须在5月31日前停止。 【24】拜登将宣布把对华钢铝关税提高至3倍以上。根据白宫的说法，自中国进口钢铁量仅占美国钢铁总需求的0.6%。美国白宫网站17日发布所谓“事实清单”，宣称将采取新的“历史性行动”，保护美国钢铁制造业和造船业免受中国“不公平行为”的影响。其中第一条便是呼吁美国贸易代表办公室（USTR）考虑将针对中国钢铝产品的现行“301条款”关税税率“翻至3倍”。 【25】国家统计局：3月中国铜材产量200.0万吨，同比下降6.5%；1-3月累计产量486.3万吨，同比下降1.2%。3月精炼铜（电解铜）产量114.7万吨，同比增长7.9%；1-3月累计产量336.2万吨，同比增长10.0%。 【26】国家统计局：3月中国氧化铝产量677.6万吨，同比增长0.5%；1-3月累计产量2016.6万吨，同比增长2.8%。3月电解铝产量358.5万吨，同比增长7.4%；1-3月累计产量1069.4万吨，同比增长6.8%。3月铝材产量603.0万吨，同比增长8.4%；1-3月累计产量1568.5万吨，同比增长13.5%。3月铝合金产量144.9万吨，同比增长10.4%；1-3月累计产量368.6万吨，同比增长19.4%。 【27】安托法加斯塔：一季度铜产量为12.94万吨，同比下降11.3%，环比下降32.4%，这主要是由于根据矿山计划，森蒂内拉矿的品位下降，矿石硬度增加，以及在洛斯佩兰布雷斯精矿管道上进行的维护和清洗活动延误了精矿向公司港口设施的运输。第一季度黄金产量为3.33万吨，同比下降21.1%，环比下降49.2%，这是由于森蒂内拉矿的黄金品位如预期下降，以及洛斯佩兰布雷斯精矿管道运输物料延误。 【28】力拓：一季度矿产铜产量为15.6万吨，同比增7%，环比减3%其中，Kennecott矿铜产量为3.25万吨，同比增7%，环比减32%；Escondida矿铜产量为7.72万吨，同比增7%，环比增8%；Oyu Tolgoi (66%股权)矿铜产量为3.04万吨，同比增8%，环比增13%；铝土矿产量为1341.8万吨，同比增11%，环比减11%；铝产量为82.6万吨，同比增5%，环比减2%；再生铝产量为7.4万吨。2024年铜、铝生产指导没有变化。2024年铜C1单位成本指导不变，为140至160美分/磅。 【29】力拓铜业务负责人称建造矿山比购买现有资产更有价值，尽管项目开发成本和时间越来越高，但仍然比收购便宜。力拓希望在五年内将铜产量从约70万吨提高到100万公吨。随着力拓在蒙古的扩张、在犹他州的扩张以及在世界各地进行勘探，包括与Codelco在智利建立合资企业，这一增长将会随之而来。 【30】智利Codelco首席执行官表示，该公司与当地社区就锂矿开采问题的谈判已取得进展，将继续致力于确保和社区保持良好关系，此前该公司和SQM就Atacama盐滩的锂业务进行谈判期间，土著团体暂停了和公司之间的对话。智利北部盐滩四个最大的土著团体周一宣布，他们暂停参与谈判，因参与方没有保持对话和直接合作的真正意愿。 【31】秘鲁今年前两个月铜产量同比增加5.4%至422127吨。其中，2月铜产量增长12.7%至216752吨。增加受到该国几大矿产量增加的提振，嘉能可旗下Antapaccay矿产量飙升219.4%，英美资源集团旗下的Quellaveco矿产量增加40.7%，Southern Copper产量则上升23.1%。预计2024年铜产量将达到300万吨，高于去年的276万吨。 【32】巴里克黄金公司一季度黄金产量环比下降12%至94万盎司，归因于其在美国内华达金矿的计划维护活动，以及各个矿场的矿山顺序调整；铜产量环比下降至4万吨，归因于赞比亚Lumwana的开采品位较低，符合矿山计划。预计其产量将在全年逐步增加，位于多米尼加共和国的Pueblo Viejo工厂将从第二季度开始扩建，位于巴布亚新几内亚的Porgera矿场也将重新启动。 【33】欧洲铜生产商Aurubis：将于12月在乔治亚州开设美国铜回收厂，以促进北美铜生产和加工计划。该工厂投资7亿美元，由美国总统拜登政府支持，始产能为每年9万吨，第二阶段将增至18万吨。 【34】日本3月铜缆销售量为55300吨，同比持平，高于2月的52688吨。 【35】哈萨克斯坦2024年1-3月精炼铜产量同比增加14.9%，粗钢产量增加2.1%，精炼锌产量下滑9.6%。 【36】澳大利亚勘探公司Aston Minerals将Boomerang镍钴硫化物系统符合JORC的指示吨位估计值上调44%。推断吨位增长了17%达到100万吨，镍含量为0.27%，钴含量为0.011%（镍当量为0.30%）。 【37】Cornish：SouthCrofty锡项目PEA将在本季度交付。据公司估计，该项目指定类别的基本金属储量为46,200吨，推断储量为41,600吨，大部分位于较低的矿区。 【38】高盛：预计明年第一季度铜价将飙升至每吨约1.2万美元，因矿石空前短缺影响到了精炼铜市场。 【39】花旗：铜市空头回补潜力巨大，新多可能进一步建仓，从而推动铜价上涨。美国采购经理人指数(PMI)回升，现货供应趋紧超过预期，库存减少和供应中断，可能成为铜价上涨的催化剂。 【40】美国银行：预计2026年铜的平均价格将达到每吨12,000美元。铜矿供应紧张日益制约精炼铜生产，市场市场一直热议的新矿山项目匮乏，终于开始对铜价产生影响。 【41】知情人士称，嘉能可计划从伦敦金属交易所(LME)注册仓库中取出数千吨俄罗斯铝，并在晚些时候归还，以便从规则变化中获利。 【42】力拓：全球采矿业的低投资率使全球能源转型面临风险，造成铜等关键矿产的供应缺口扩大。世界不仅面临矿产短缺，还面临新矿开发资金短缺，而且新矿的开发时间比以前要长得多。自2015年至2016年以来，采矿业大幅减少了投资，资金缺口高达数千亿美元。 【43】提醒：20点30分，美国至4月13日当周初请失业金人数；20点30分，美国4月费城联储制造业指数；22点，美国3月成屋销售总数年化、美国3月谘商会领先指标月率。

4月17日中金早餐： 【1】周二随着鲍威尔暗示美联储短期内没有降息计划，美元指数继续走强，最终收涨0.152%，报106.37，收获日线五连阳。美债收益率延续涨势。10年期美债收益率一度逼近4.7%关口，再创五个月新高，最终收报4.661%。对美联储政策利率最敏感的2年期美债收益率盘中再度触及5%大关，最终收报4.972%。尽管鲍威尔试图削弱市场的降息预期，但避险情绪限制了金价跌幅。现货黄金盘中逼近2400大关，但随后有所回落，最终收跌0.01%，报2382.93美元/盎司；现货白银跌势更甚，一度失守28关口，最终收跌2.67%，报28.1美元/盎司。由于到目前为止中东紧张局势对石油供应的实际影响有限，国际原油未能成功反弹。WTI原油震荡走低，最终收跌0.46%，报85.21美元/桶；布伦特原油收跌0.37%，报90.02美元/桶。 【2】周二LME金属多数调整，期铜下跌，从周一触及的近两年高点回落，主要因为中国的工厂数据低于预期，市场对美联储降息的预期降低，美元上涨。 【3】国家统计局：一季度国内生产总值同比增长5.3%；社会消费品零售总额同比增长4.7%；房地产开发投资同比下降9.5%；工业增加值同比增长6.1%；居民人均可支配收入为11539元，同比增6.2%；城镇调查失业率平均值为5.2%。 【4】国家统计局：3月份，一线城市新建商品住宅销售价格环比下降0.1%；一线城市二手住宅销售价格环比下降0.7%。 【5】一季度广东外贸同比增长12%，进出口规模历史同期首破2万亿元。 【6】金融监管总局等三部门发布《关于深化制造业金融服务 助力推进新型工业化的通知》，其中提出，银行保险机构要加大对数字经济核心产业的支持力度。 【7】证监会：“退市规则修改主要针对小盘股”纯属误读；沪深两市明年适用组合财务指标触及退市的公司家数预计在30家左右。 【8】工信部发布《减免车辆购置税的新能源汽车车型目录》（第四批），小米SU7、比亚迪海豹、智界S7等在列。 【9】上期所公告，自4月17日收盘结算时起，上调黄金、白银、铜、铝期货合约的涨跌停板幅度和交易保证金比例。 【10】国家发改委发布消息称，自16日24时起国内汽油价格上调200元/吨，柴油价格上调195元/吨。以油箱容量为50升的小型私家车计算，车主们加满一箱汽油将多花8元左右。 【11】根据党中央关于巡视工作统一部署，近日，中央第八巡视组巡视中国证监会党委工作动员会召开。中央巡视组将在中国证监会工作3个月左右。 【12】记者获悉，“21碧地01”未按期偿付小额及首期本息，碧桂园拟召开持有人会议，审议将本年度合计应付6%本金以及3月12日应付利息调整至2024年9月12日偿付。 【13】美联储主席鲍威尔：最近的数据显示今年通胀进展不足，对通胀信心的恢复可能需要更长时间。鲍威尔发言后，利率期货交易员降低了对美联储今年降息超过一次的预期。“美联储传声筒”：鲍威尔降低降息预期。 【14】其他美联储官员—副主席杰斐逊：如有必要，政策将在更长时间内保持限制性。里士满联储主席巴尔金：CPI数据并未支持“软着陆”。纽约联储主席威廉姆斯：美国潜在增速大约为2%，可能更高。 【15】据CME“美联储观察”：美联储5月维持利率不变的概率为98.4%，降息25个基点的概率为0%，加息25个基点的概率为1.6%。美联储到6月维持利率不变的概率为79.9%，累计降息25个基点的概率为18.8%。 【16】美国财政部公布的数据显示，美国的现金储备增加了1720亿美元，达到8970亿美元，为2022年5月以来的最高水平。这是自2022年税收征收截止日期以来的最大增幅。 【17】欧洲央行行长拉加德：除非出现重大意外，否则将很快降息。欧洲央行管委维勒鲁瓦：除非出现重大冲击，否则欧洲央行将于6月6日降息。6月会议后，今年和明年将必须进行进一步的（利率）削减。 【18】IMF上调今年全球经济增长预期至3.2%，2025年全球经济增速同样为3.2%，2024年全球总体通胀率预计将从2023年的6.8%降至5.9%。罕见批评美国财政政策不可持续。 【19】日本昨日晚间疑似出手干预日元，美元兑日元盘中快速下跌近百点。 【20】加拿大央行行长麦克勒姆：加拿大央行不必跟随美联储的行动。 【21】白宫高级顾问：美国可能会释放更多的SPR，以保持油价处于低位。 【22】市场消息：纽约证券交易所集团将从2024年5月28日起改用T+1结算方式。 【23】英国央行行长贝利暗示可能在美联储之前降息。 【24】据塔斯社：俄罗斯考虑取消黄金出口关税。 【25】中国3月份十种有色金属产量为667万吨，同比增长7.1%，1-3月累计产量为1945万吨，累计同比增长7%，其中3月份产电解铝量为359万吨，同比增长7.4%，1-3月电解铝产量为1069万吨，累计同比增长6.8%。 【26】托克集团CEO：为了填补到2034年潜在的800万吨供应缺口，矿业公司需要铜价高于每吨10,000美元，甚至高达12,000美元。 【27】淡水河谷：帕拉州法院恢复吊销Sossego铜矿的许可证。2024年2月，帕拉州环境部 （Semas） 暂停了该矿的运营许可证 （LO），声称不符合环境条件。在Semas做出决定后，淡水河谷提交了紧急临时禁令，Cana? dos Carajás一审法院于2024年2月24日恢复了LO的有效性。3月1日，州政府向帕拉州法院提出中间上诉，获得恢复暂停Sossego矿LO的决定。 【28】国际铜业协会（ICA）委托开展的研究发现，铜的未来市场份额将由地区趋势和绿色能源转型决定。研究预测铜需求可能会从2020年的2830万吨增长到2040年的约4100万吨，年复合增长率（CAGR）为1.85%。预计印度将是铜需求增长最快的国家，年复合增长率为7%，其次是东南亚国家，预计年复合增长率为6%。此外，印度和东南亚国家预计将是铜线需求增长率最高的地区。不过，中国预计仍将是最大的铜线使用国。此外，绿色应用将影响铜管需求。预计从2020年到2040年，铜管将带来近160万吨的铜需求增量。 【29】Cordoba推进哥伦比亚Alacran铜矿项目，预计其在哥伦比亚价值4.204亿美元的Alacran铜矿项目将于12月前获得环境批准。 【30】智利国家铜业公司(Codelco)表示，该公司计划在明年第一季度为智利顶级盐滩之一Maricunga锂矿项目选择合作伙伴。 【31】New World Resources承诺将筹集约2040万澳元，用于推进其位于美国亚利桑那州的Antler铜矿项目的开发和生产。预计第四季度将对该项目进行预可行性研究，施工前开发工程计划于2025年第一季度开始。 【32】Antofagasta首席执行官表示，铜需求增长以及供应紧张可能会提振2024年铜价走高，高于去年同期水平。公司预计将通过新建海水淡化厂提高其旗舰 Pelambres 矿的产量，并于2027年开始Centinela选矿厂的运营，这些项目将有助于将产量从今年的67-71万吨提高到约90万吨。 【33】淡水河谷：第一季度，铁矿石产量达到7080万吨，同比增长6%，这得益于S11D运营业绩提升、持续实施资产可靠性措施以及第三方采购量增长；铜产量达到8.19万吨，同比增长22%，这得益于萨洛博（Salobo）3号工厂持续稳定达产，以及萨洛博1号和2号工厂运营业绩提升，萨洛博3号工厂本季度平均达产率达到约90%；镍产量为3.95万吨，同比下降4%，主要系昂萨布玛（On?a Puma）熔炉重建所致，加拿大和印度尼西亚运营区业绩提升部分抵消了这部分影响。 【34】提醒：17点，欧元区3月CPI年率终值及月率；次日02:00，美联储发布经济报告褐皮书。

4月16日中金早餐： 【1】周一随着中东冲突进入危险的新阶段和美国零售数据表现强劲，美元指数连续第四日上涨，最终收涨0.182%，报106.21，再刷五个月新高。美债收益率在美国零售数据公布后拉升，随后涨幅有所收窄。10年期美债收益率五个月来首次站上4.6%关口，最终收报4.643%。对美联储政策利率最敏感的2年期美债收益率触及5%大关，最终收报4.957%。由于伊朗对以色列发动前所未有的袭击引发人们对中东紧张局势升级的担忧，现货黄金跳空高开，美盘站上2380美元/盎司，较日低反弹超50美元，最终收涨1.66%，报2383.19美元/盎司；现货白银在28关口上方走强，最终收涨3.54%，报28.88美元/盎司。国际原油整体上先跌后涨，分析师认为油价已经提前消化一些地缘政治风险。WTI原油盘中跌近2%后反弹，最终收涨0.23%，报85.6美元/桶；布伦特原油收涨0.22%，报90.35美元/桶。 【2】周一LME金属涨跌互现，期铜劲升。美国和英国禁止LME和CME接受俄罗斯新生产的金属（包括铝和镍），伦敦期铝创出22个月新高，期镍也创出7个月高点。 【3】中国央行：要有力有序有效处置存量风险，遏制增量风险；强化金融稳定保障体系，构建防范化解金融风险长效机制；中国央行“不降息”，缩量平价续作1000亿元MLF。 【4】来自央行的数据显示，3月份新发企业贷款加权平均利率为3.75%，新发个人住房贷款利率为3.71%。上述数据意味着新发个人住房贷款加权平均利率为有记录以来首次低于新发企业贷款加权平均利率。 【5】郑州将启动二手住房收购试点工作，试点期限2024年4月20日至6月30日，试点阶段限额500套，若收购套数已满，则报名提前结束。换房群众购买新建商品住房总价款不低于二手住房收购总价款。 【6】就近期关于万科资产处置相关传闻，记者从相关机构获悉，从万科战略角度来看，其将对资产进行分类与结构优化后，再视情况做资产处理；其大致思路为，将资产做轻，而保留资产运营管理权，使企业运营更加平稳有序，相关资产长期运营具备可持续性。 【7】为落实执行监管相关要求，部分保险公司内部发文要求，自4月15日0时起针对新转保家用车及驾乘险执行严格自律，包括家用车0贴费、家用车及驾乘0返现等。 【8】针对中行某省行暂停新车个贷业务的传闻，该行业务人员表示，网传消息不实，与相关车企金融业务一切正常，将持续致力于支持新能源车发展。日前网上曾流出中行某省行通知显示，即日起“新车”不允许做“极氪、理想、岚图、蔚来”业务。 【9】花旗预计小米2024年每卖一部SU7平均亏损6800元，整个造车业务合共亏损41亿元。小米集团董事长特别助理徐洁云昨日在微博回应称，这一信息可能偏差较大。这份报告出自4月2日，对小米SU7的销售火爆情况可能预估不足。过去几周，小米的订单还在持续增加，也在全力提升交付能力。 【10】美国3月零售销售环比增长0.7%，大超预期的0.4%，创去年9月以来新高，前值由0.6%大幅上修至0.9%。市场对美联储降息预期再推迟，交易员不再完全预计11月之前降息。 【11】纽约联储主席威廉姆斯：不认为最近的通胀数据是转折点，个人认为降息可能会在今年开始。 【12】美联储的逆回购机制周一吸纳了3271亿美元资金，比上周五减少了802亿美元，创下自2021年5月以来的新低。 【13】CME“美联储观察”：美联储5月维持利率不变的概率为95.4%，降息25个基点的概率为4.6%。美联储到6月维持利率不变的概率为7.5%，累计降息25个基点的概率为21.7%，累计降息50个基点的概率为0.9%。 【14】美国国务院发言人表示，除非委内瑞拉总统马杜罗取得进展，否则美国将不会续签减轻对委内瑞拉石油和天然气部门制裁的临时许可证。 【15】美国能源信息署：美国顶级页岩油产区的石油产量将在5月份略有增长，达到自2023年12月以来的最高水平。 【16】据相关通知，4月16日起，印度政府将原油暴利税从每吨6800卢比上调至每吨9600卢比。 【17】国际货币基金组织数据显示，泰国于2024年3月将黄金持有量减少了9.642吨，降至234.526吨；新加坡于2024年2月将黄金持有量增加2.115吨至232.162吨；哈萨克斯坦在2024年3月将黄金持有量增加4.459吨，达到310.630吨；乌兹别克斯坦于2024年3月将黄金持有量减少10.886吨，降至357.698吨。 【18】特斯拉据称全球裁员超10%，裁员比例历史最高，股价大跌超5%至11个月新低。 【19】IDC数据显示一季度苹果iPhone出货量下滑近10%。 【20】工信部：1-2月全国锂电池总产量超过117GWh，同比增长15%。电池环节，1-2月储能型锂电池产量超过17GWh。新能源汽车用动力型锂电池装车量约50GWh。1-2月全国锂电池出口总额达619.4亿元。一阶材料环节，正极材料产量达27.7万吨，同比增长4.5%；负极材料产量达23万吨，同比增长5.6%；隔膜产量达24.5亿平方米，与去年同期持平；电解液产量达13.5万吨，同比增长3.8%。二阶材料环节电池级碳酸锂、氢氧化锂产量分别为7.5万吨和4.1万吨。 【21】驰宏锌锗2023年实现营业收入219.54亿元，同比增长0.24%；利润总额17.19亿元，同比增长154.22%，经营性利润连续3年刷新历史纪录。2023年，驰宏锌锗铅锌精矿金属产量34.06万吨，铅锌精炼产品产量69.75万吨，锗产品含锗65.92吨。 【22】赣锋锂业阿根廷Cauchari-Olaroz锂盐湖项目一期年产4万吨碳酸锂项目已于2023年上半年完成项目建设，并在2023年完成了约合6,000吨LCE的产品生产，目前该项目正在稳定爬坡中，预计2024年将逐步达到设计产能。 【23】俄罗斯铝业巨头俄铝公司4月15日发布声明称，美国和英国对俄罗斯金属的新制裁不会影响该公司的供应能力，因俄铝的全球物流配送解决方案、银行系统、整体生产和质量体系都不会受到影响。俄铝表示：“我们仍将有能力为客户提供对冲服务，并继续致力于基于市场的定价。”该公司称，“世界各地消费者对俄罗斯金属的需求依然强劲”。4月13日，美国和英国宣布对俄罗斯铝、铜和镍实施新的交易限制。新规定禁止LME和芝加哥商业交易所（CME）接受俄罗斯新生产的金属，4月13日或之后生产的俄罗斯铝、铜和镍都属于被禁之列。 【24】知情人士：俄铝担心该公司多达36%的销售可能会因英国和美国的制裁而面临风险。俄铝的初步估计是，美西方制裁可能会影响其至少150万吨的年销售额，而该公司去年的产量为380万吨，销售为420万吨。结果是俄铝可能被迫减产，并将这种情况与2008年全球金融危机时需求严重受损相提并论。这一评估与大多数西方分析师的观点相左。这些分析师认为，上周五对俄罗斯金属实施的制裁对潜在供需影响有限。 【25】高盛：LME对俄罗斯金属的禁令不会立即造成供需冲击。俄罗斯生产商可以继续向非英国/美国市场出售金属，因此“从基本面来看，这些以交易所为重点的规则调整不会产生必要的供需冲击”。LME将禁止未来新生产的俄罗斯金属的供应，至少应能在一定程度上改善对非俄罗斯材料的需求。目前持有的俄罗斯金属流动性增加，可能会吸引更多的人注销这些金属，尤其是铜。继续看多铜和铝，同时预计这两种金属将进入再通胀阶段，“牛市”将出现结构性延伸。不过，预计镍市场的持续过剩将限制上涨的可持续性。 【26】丸红：日本3月三大港口铝库存为315,500吨，较上个月减少4.7%。 【27】花旗：预计第二季度和第三季度铜均价为每吨9500美元。 【28】智利铜业研究中心（CESCO）：智利国家铜业公司(Codelco)今年的产量有望提高，自逾二十年以来的最低点攀升。Codelco今年的目标是生产132.5万至139.0万吨铜，该目标最多只能使其产量略微超过2023年的132.5万吨。Codelco的Andina、Salvador和Chuquicamata矿山的产量可能会上升，尽管结构性项目（旨在延长主要矿场寿命和弥补矿石品位下降的大型项目）仍面临挑战。 【29】知情人士：在与矿商达成协议后，抗议者已同意解除对MMG旗下秘鲁拉斯邦巴斯（Las Bambas）铜矿附近一条重要运输路线的道路封锁。此前该矿曾面临当地社区的新一轮抗议，他们要求从该矿获得更大利益。 【30】SolGold与厄瓜多尔政府达成协议，涵盖“某些财务条款和条件”，以及在其Cascabel特许经营权开发铜、金和银矿的33年可续期许可证。Cascabel有潜力成为南美洲20个最大的铜金矿之一。矿山建设将于2025年开始。 【31】矿商Piedmont Lithium表示，该公司已获得北卡罗来纳州监管机构颁发的卡罗来纳州锂矿项目建设许可证，这将进一步促进美国电动汽车电池组件的供应。拟建的锂矿每年可生产3万吨氢氧化锂，将成为北美最大的锂矿之一。 【32】美国土地管理局（BLM）又向前迈进了一步，批准了ioneer在内华达州的Rhyolite Ridge锂矿。拟建矿山位于拉斯维加斯以北约225英里（362公里）处，是北美最大的锂资源之一，每年可生产足够的锂，为近37万辆电动汽车提供动力。 【33】提醒：10:00，中国一季度GDP、规模以上工业增加值、社会消费品零售总额、全国房地产开发投资，3月城镇调查失业率；20:30，美国3月新屋开工总数年化、美国3月营建许可总数；21:15，美国3月工业产出月率。

4月15日中金早餐： 【1】上周五在美联储降息预期日益消退和避险情绪的双重支撑下，美元指数升至106上方，再刷五个月新高，最终收涨0.692%，报106.01，为连续三日上涨，并录得2022年9月以来最大单周涨幅。美国国债价格反弹，美债收益率高位回落。10年期美债收益率最终收报4.510%。对美联储政策利率最敏感的2年期美债收益率收报4.894%。随着中东局势升级促使投资者涌入避险资产，现货黄金一度上破2430美元关口，为连续第二日创下盘中历史新高2431.38，但随后因获利了结卖盘而跳水近100美元，最终收跌1.19%，报2344.25美元/盎司；现货白银美盘自逼近30美元的三年新高急坠近2美元，最终收跌1.96%，报27.89美元/盎司。由于地缘政治紧张局势引发供应中断担忧，国际原油盘中飙升。WTI原油一度大涨3%，在触及87关口后急转直下，回吐日内全部涨幅，最终收跌0.09%，报85.4美元/桶；布伦特原油收涨0.01%，报90.15美元/桶。 【2】上周五LME金属剧烈震荡，期铜冲高回落，盘中升至2022年6月以来的最高水平，因为投资者押注铜矿石供应难以跟上不断增长的全球需求。 【3】国务院近日印发《关于加强监管防范风险推动资本市场高质量发展的若干意见》。这次出台的意见共9个部分，是资本市场第三个“国九条”。其中提到，大力推动中长期资金入市，持续壮大长期投资力量。建立培育长期投资的市场生态，完善适配长期投资的基础制度，构建支持“长钱长投”的政策体系。大力发展权益类公募基金，大幅提升权益类基金占比。 【4】国务院总理李强主持召开国务院常务会议，研究新时代推动中部地区加快崛起有关工作。会议强调，以更加务实有效的举措，支持中部地区把区位优势、资源优势转化为发展优势，不断提升整体实力和竞争力。 【5】国务院副总理何立峰在郑州调研房地产工作并主持召开座谈会。何立峰在调研时指出，全力保障在建房地产项目按时保质交付，促进房地产市场平稳健康发展。 【6】贯彻落实新“国九条”，中国证监会拟出台6项规则。新规拟对高频交易提出更严格监管要求。吴清：新“国九条”与证监会的落实安排将共同形成“1+N”政策体系。 【7】严管IPO企业突击“清仓式”分红，沪深交易所拟修改规则，限制在审期间进行现金分红。沪深港通交易信披机制调整，当日额度余额小于30%时实时公布。 【8】证监会发布《关于严格执行退市制度的意见》。其中包括，调低2年财务造假触发重大违法退市的门槛，新增1年严重造假、多年连续造假退市情形；提高亏损公司的营业收入退市指标，加大绩差公司退市力度；完善市值标准等交易类退市指标。 【9】央行发布2024年一季度金融统计数据报告，数据显示，2024年3月末， 广义货币（M2）余额304.80万亿元，同比增长8.3%。同期，社会融资规模存量390.32万亿元，同比增长8.7%，一季度累计新增12.93万亿元，处于历史同期较高水平。 【10】海关总署发布数据显示，今年一季度中国货物贸易进出口总值10.17万亿元人民币，同比增长5%，增速创6个季度以来新高。其中，出口同比增长4.9%，进口同比增长5%。 【11】商务部等14部门印发《推动消费品以旧换新行动方案》4月12日对外发布。方案提出，鼓励有条件的地方对消费者购买绿色智能家电给予补贴；对报废高排放乘用车或符合条件的新能源乘用车，并购买符合节能要求或新能源汽车的消费者给予定额补贴；力争到2025年，实现国三及以下排放标准乘用车加快淘汰。 【12】中央汇金增持四大行，将长期支持其稳健发展。 【13】央行主管媒体：央行将综合运用多种工具，保持流动性合理充裕，未来央行可能将买卖国债纳入政策工具储备。 【14】广东：将放宽广深小汽车上牌指标限制，并适当降低乘用车贷款首付比例。 【15】伊以冲突-伊朗有史以来首次直接对以色列发动导弹和无人机袭击。伊朗方面强调对以色列的报复行动已经结束，除非以色列还击。消息人士称，美国周日在最后一刻阻止了以色列的反击计划。以色列战时内阁就回应伊朗袭击的时间和方式仍存分歧。拜登表态：不支持以色列进行反击、美国不会参与针对伊朗的进攻行动。G7集团及其合作伙伴将考虑对伊朗实施更多制裁。伊朗：无意与美国发生冲突，若美国对伊采取军事行动，将按比例回击。 【16】欧佩克+密切关注以色列对伊朗空袭的潜在反应。哈萨克斯坦将继续按照欧佩克+减产协议对第一季度石油产量过剩进行减产补偿。 【17】拜登政府新规限制油气钻探，油企面临环境成本压力。 【18】美联储-古尔斯比：如果PCE重新扩张，美联储将会稳定物价。施密德：有理由认为利率将长期保持较高水平。博斯蒂克：对于2024年的展望是在年底前降息一次，我并不急于降息。戴利：降息不具紧迫性。 【19】据CME“美联储观察”：美联储5月维持利率不变的概率为94.1%，降息25个基点的概率为0%，加息25个基点的概率为5.9%。美联储到6月维持利率不变的概率为63.5%，累计降息25个基点的概率为32.6%，累计加息25个基点的概率为3.9%。 【20】越南央行：为应对国内与全球价格差异的增加，将增加国内金条供应量。 【21】越南官员：越南并未禁止加密货币，有必要制定法律框架。 【22】高盛：将年底前金价预期从2300美元上调至2700美元/盎司。 【23】英美对俄罗斯金属实施制裁，限制铜、铝、镍交易。LME宣布暂停为4月13日后生产的俄罗斯金属出具仓单。 【24】锡业股份年报显示，2023年生产有色金属总量达34.71万吨，创历史新高，其中：锡8万吨、铜12.93万吨、锌13.47万吨、铟锭102吨、铅3158吨、金1002千克、银166吨。相关统计显示，2023年公司锡金属国内市场占有率为47.92%，同比增0.14%，全球市场占有率为22.92%，同比增0.38%。2024年主要工作目标显示，公司计划全年预算营业收入403亿元 (综合考虑供应链业务压缩)，实现有色金属总产量34.86万吨，其中：产品含锡8.5万吨、产品铜13万吨、产品锌13.16万吨、铟锭77.81吨。 【25】韩国锌冶炼厂Korea Zinc近期在一份新闻稿中表示，已通知Youngpoong不会续签几份即将续签的联合采购合同，并将逐步终止所有即将到期的合同，包括今年的约10份合同，归因于两家公司之间存在管理冲突。此前两家公司每1到2年就会续签20多项联合购销协议。Korea表示，未来将与每个业务合作伙伴就原材料采购和产品销售进行单独谈判和合同。 【26】阿拉斯加州（Alaska）起诉美国环境保护局（EPA），试图推翻该机构的一项决定，Alaska表示，该决定实际上阻碍了全球最大铜矿和金矿之一Pebble铜金矿床的开发。向Anchorage联邦法院提交的诉状是对美国环保局2023年的最终裁决提出质疑，该裁决禁止将所谓Pebble矿床的采矿废物排放到该州的布里斯托尔湾。阿拉斯加州表示，美国环境保护局的决定将剥夺其数十亿美元的税收和特许权使用费收入，并称此举是“对该州主权的公然冒犯”。它要求法院撤销最终裁决，并宣布环保局违反了这些法律。 【27】Canada Nickel已启动其位于安大略省北部的旗舰Crawford德镍项目的前端工程设计(FEED)，计划于8月完成。首席执行官重申，该公司的目标是在2025年中期做出矿山建设决定，并在2027年底实现首次生产。在41年的项目生命周期中，金属总产量计算为35.4亿磅镍、5290万磅钴、49万盎司钯和铂、5800万吨铁和620万磅铬。 【28】随着积极的预可行性研究（PFS）的进行，Denarius Metals希望重新开放西班牙Monesterio镇的Aguablanca镍铜矿。该公司通过其全资西班牙子公司Alto Minerals拥有该项目50%的股份。董事长Serafino Iacono表示，PFS证实了我们去年年底投资Aguablanca项目的决定。到今年年底，我们将重新启动一直保持良好状态的加工厂，并完成地下合同开采的准备工作，以便在2025年初交付第一批镍铜精矿。该矿将生产4320万磅镍和3460万磅铜以及金、铂和钯。 【29】提醒：09:20，中国央行将进行MLF操作；20:30，美国3月零售销售月率。

LME宣布暂停为4月13日后生产的俄罗斯金属出具仓单：LME4月12日公告称，修订后的制裁方案使得 LME、LME Clear、英国会员和英国客户能够继续“获得”俄罗斯金属仓单（包括发行、创立和持有仓单），只要相关金属是在2024年4月13日之前生产的。如果俄罗斯金属在2024年4月13日及之后生产，英国人（UK person)不可以以仓单或者其他形式“获得”该金属。因此，LME 将立即暂停2024 年4 月13日或之后生产的相关金属生成仓单。取消俄罗斯权证和/或撤回标的金属的英国客户、英国会员将需要遵守某些记录保存要求。

美国禁止进口俄罗斯原产铝、铜和镍：上周五美国财政部网站的公告显示，美国从周五（12日）起禁止进口原产于俄罗斯的铝、铜和镍。

4月12日中金早餐： 【1】周四受PPI数据的影响，美元指数回吐日内涨幅，在拉加德讲话期间再度拉升，刷新5个月高位，但随后有所回落，最终小幅收涨0.085%，报105.28。美债收益率维持高位震荡。10年期美债收益率一度逼近5%关口，最终收报4.575%。对美联储政策利率最敏感的2年期美债收益率收报4.955%。随着美国3月PPI数据提振了市场对美联储降息的押注，且持续的地缘政治担忧也增添了避险需求，现货黄金突破2370美元/盎司关口，将纪录新高刷新至2377美元/盎司，最终收涨1.66%，报2372.47美元/盎司；现货白银重回28关口上方，最终收涨1.85%，报28.45美元/盎司。由于市场对伊朗或其代理人对以色列发动袭击的担忧暂时消退，国际原油回调。WTI原油最终收跌0.84%，报85.48美元/桶；布伦特原油收跌0.51%，报90.14美元/桶。 【2】周四LME金属涨跌互现，期铜下跌，因中国的消费者通胀数据疲软以及美元坚挺。 【3】中国3月CPI同比增速缩窄至0.1%，PPI同比降幅扩大至2.8%。 【4】发改委：商务部牵头的消费品以旧换新文件已印好，可能未来几天就会正式出台。 【5】有券商反馈“暂停新增融券通券源”属实，具体恢复时间等通知，另有头部券商重新投放部分券源。 【6】基金、券商限薪令再掀传闻，有头部公募已接到限薪指令。 【7】中证协拟修改自律措施实施办法，以贿赂手段干扰证券相关工作的从重处罚。 【8】美国3月PPI年率录得2.1%，为2023年4月以来新高，月率0.2%，均较预期低0.2个百分点。数据公布后，7月降息的可能性稍微增加。 【9】美联储官员讲话-威廉姆斯：通胀趋向2%的道路预计将出现进一步波动，“短期内”没有必要降息。巴尔金：通胀尚未达到美联储希望看到的水平，降息的时机将取决于即将到来的数据。柯林斯：今年或需要推迟或减少降息。 【10】据CME“美联储观察”：美联储5月维持利率不变的概率为94.5%，累计降息25个基点的概率为5.5%。美联储到6月维持利率不变的概率为76.6%，累计降息25个基点的概率为22.4%，累计降息50个基点的概率为1.0%。 【11】欧洲央行连续第五次维持三大利率不变，并暗示即将降息。拉加德：不预设利率路径、不依赖美联储、不以汇率为目标。不会等到通胀每一项都回到2%才降息，大部分成员希望6月再做决定。 【12】欧佩克月报：维持2024年、2025年全球原油需求增速预期在225、185万桶/日不变。 【13】市场消息：美国总统拜登计划全面阻止北极石油开采。 【14】高盛、摩根士丹利双双上调中国经济增长预期，一季度GDP同比增速从前值4.5%上调至5.0%，对中国2024年全年GDP增速预测也从前值4.8%上修至5.0%。与此同时，摩根士丹利将中国2024年实质GDP预测从先前预估的4.2%上调至4.8%。 【15】山东黄金：预计一季度净利润为6.5亿元至7.5亿元，同比增加48.11%到70.90%。一季度黄金价格持续上行以及并购银泰黄金，对公司利润上涨起到了积极促进作用。 【16】锡业股份：2023年归母净利同比增4.61%，拟10派2.6元。截止2023年12月31日，公司各种金属保有资源储量情况：矿石量2.61亿吨，锡金属量64.64万吨、铜金属量116.72万吨、锌金属量376.28万吨、铟4945吨、三氧化钨量7.75万吨、铅金属量9.54万吨、银2491吨。 【17】卫星数据：3月全球铜冶炼厂运营情况较前两个月下滑，此前中国冶炼厂提议减产、其他地方进行计划维护。 【18】Cochilco：智利2月铜产量同比增长9.8%至41.7万吨。Codelco产量下降，Escondida和Collahuasi产量增加，为2月份铜总产量的增长提供助力。其中，陷入困境的铜业巨头Codelco当月铜产量下降1.6%至10.37万吨，必和必拓旗下Escondida铜矿当月产量同比增长34.1%至9.75万吨，Collahuasi铜矿当月产量同比增长2.5%至4.52万吨。 【19】全球最大的钴生产国刚果民主共和国正在征求国际行业组织的建议，以采取措施提高这种电池金属的价格，包括通过潜在的出口配额。该国供应了世界上75%的钴，试图获得对这种关键矿物的更大控制。自2022年年中以来，由于全球供应快于需求，钴价下跌了三分之二。 【20】高盛：今明两年碳酸锂均价料为约1.1万美元。碳酸锂目前现货价格为每吨13547美元，低于2022年的平均每吨63232美元和2023年的平均每吨32694美元。 【21】谈判破裂后，抗议者封锁了中国MMG旗下的秘鲁Las Bambas铜矿一条关键运输路线。上周，库斯科的丘姆比维尔加斯省Velille区的居民开始封锁秘鲁的主要采矿走廊，但在周二取消了抗议活动，与公司代表会面。然而，到周三，在社区成员拒绝了公司提出的在2024年和2025年每年向当地发展项目捐款100万索尔（27万美元）的提议后，抗议活动又卷土重来。2023年该矿铜产量约为30.2万吨。 【22】印度投资信息和信用评级机构（ICRA）表示预期的欧盟碳税对印度国内原铝生产商的影响有限，这是因为本通知仅涵盖自2026年1月1日起对直接过程相关排放的财务影响，不包括间接排放，间接排放占原铝生产过程总排放的80%。间接排放的主要来源于冶炼中使用的电力生产。2023财年印度向欧洲国家出口了约70万吨原铝，占其出口量的24%。如果未来考虑到间接排放，影响可能会很严重。这是由于印度实体严重依赖燃煤发电厂发电。碳边境调整机制（CBAM）类似于作为进口税的碳税，预计于2026年1月1日起实施。 【23】法国矿业集团Eramet表示，已与法国政府达成协议，将继续其子公司SLN在新喀里多尼亚北部省的镍矿业务。

4月11日中金早餐： 【1】周三由于连月超预期的CPI数据击溃了市场对美联储的降息预期，美元指数冲高至105关口上方，最终收涨1.043%，报105.2，创去年11月以来最高水平。美债收益率集体狂飙。10年期美债收益率上破4.5%的关键门槛，收报4.514%。对美联储政策利率最敏感的2年期美债收益率大涨近20个基点，收报4.941%。5/30年期美债收益率自9月份以来首次倒挂。非美货币纷纷承压，美元兑日元向上触及153关口，续创1990年6月以来新高。部分机构将153关口作为日本当局出手干预的主要节点。欧元兑美元跌1%，为去年7月最大日内跌幅。美元兑加元一度突破1.37，为去年11月以来首次。现货黄金从历史高位回落，盘中一度较日高跌约40美元，最终收跌0.79%，报2333.73美元/盎司；现货白银失守28关口，最终收跌0.9%，报27.9美元/盎司。随着美国准备应对伊朗或其代理人对以色列的“迫在眉睫”的报复，国际原油反弹。WTI原油美盘刷新日低后迅速拉升，最终收涨1.08%，报86.2美元/桶；布伦特原油收复90关口，收涨1.21%，报90.6美元/桶。 【2】周三LME金属涨跌互现，期铜先扬后抑，从接近15个月高点回落，因为最新数据显示3月份美国通胀压力高于预期，提振美元创下数月新高，令美元报价的金属回吐早盘涨幅。 【3】3月份LME批准仓库中俄罗斯原铝的库存份额为91%。LME仓库中俄罗斯金属的高份额一直令一些生产商感到担忧，这些生产商与俄罗斯铝业（Rusal）和一些西方消费者竞争。数据显示，3月份，LME注册仓库中的俄罗斯原铝库存从2月的324,675吨下滑至311,900吨。 【4】央行等七部门发布进一步强化金融支持绿色低碳发展的指导意见，意见指出，支持符合条件的企业在境内外上市融资或再融资，募集资金用于绿色低碳项目建设运营。意见指出，进一步强化金融支持绿色低碳发展，推进碳排放权交易市场建设。 【5】财政部回应惠誉下调中国主权评级展望：未能前瞻性反映财政政策正面作用。 【6】欧盟将调查中国风力涡轮机供应商，外交部：保护主义不解决自身问题。 【7】商务部贸易救济局就欧盟对华外国补贴调查等问题向欧方提出严正交涉。 【8】从多个信源处获悉，近期市场利率定价自律机制发布倡议，要求银行业金融机构禁止通过手工补息的方式高息揽储，维护存款市场竞争秩序。银行应立即开展自查，并于2024年4月底前完成整改。 【9】工信部：开展增值电信业务扩大对外开放试点工作。 【10】《2024年印花税（修订）条例草案》在香港特区立法会获三读通过，香港楼市全面撤辣。 【11】国家发展改革委投资司组织召开全国发展改革系统动员推进视频会。会议强调，组织各地尽快推出一批符合PPP新机制要求的项目，最大程度鼓励民营企业参与，充分激发民间投资活力，巩固好民间投资增长态势。 【12】证监会2023年作出处罚决定539项，罚没款金额63.89亿元，全年共47家公司退市，其中强制退市44家。2024年，证监会将坚持监管“长牙带刺”、有棱有角，“零容忍”打击资本市场违法违规行为，严惩欺诈发行、财务造假等市场乱象。 【13】中汽协：中国3月份汽车销量同比增长9.9%。 【14】中汽协副秘书长陈士华指出，今年第一季度的增长，在很大程度上是受去年同期低基数的影响，第一季度消费者观望情绪仍旧很重。 【15】中汽协：应尽快出台报废更新、以旧换新的相关政策细则，并和地方促销、企业营销形成良好互动。 【16】美国3月CPI同比增3.5%创半年新高，高于预期的3.4%和前值的3.2%；环比增0.4%，同样超过预期的0.3%，持平前值。 核心CPI连续第三个月高于预期，年率录得3.8%，高于预期的3.7%，月率维持在0.4%。截至今晨，互换市场押注美联储6月降息的概率为18%，全年降息幅度仅剩41基点，即不到两次。 【17】美联储会议纪要：几乎所有与会者都认为今年降息是合适的，且准备“相当快地”放缓国债减持步伐，倾向于将每月缩表速度减少大约一半。 【18】美国总统拜登在CPI数据公布后表示，他仍然预计美联储将会在年底前降息，周三的报告可能会将降息启动的时间至少推迟一个月。 【19】据CME“美联储观察”：美联储5月维持利率不变的概率为96.9%，累计降息25个基点的概率为3.1%。美联储到6月维持利率不变的概率为81.0%，累计降息25个基点的概率为18.5%，累计降息50个基点的概率为0.5%。 【20】美国上半财年预算赤字超1万亿美元，利息成本大增36%。 【21】上周美国EIA原油库存录得增加584.1万桶，增幅超过预期的236.6万桶。 【22】加拿大央行维持利率不变，行长称6月份可能降息。 【23】世界贸易组织：预计2024年全球商品贸易增长2.6%，此前预计为3.3%。2023年全球商品贸易同比下降1.2%，此前预计增长0.8%。 【24】安泰科：2024年1-3月，22家样本企业累计生产阴极铜265.92万吨，同比增长8.11%；3月份，样本企业合计生产阴极铜90.73万吨，同比增长6.07%，环比增长3.55%。2024年一季度以来，尽管在铜精矿供应端干扰因素的作用下，现货加工费一路下滑至 5美元/干吨水平，但由于绝大多数冶炼厂原料长单保证率相对较好，以及在铜价单边上涨行情下带来的冷料供应量增加，阴极铜样本企业累计产量同比继续保持较高增长状态。进入4月份，铜冶炼企业将陆续集中进入检修期，叠加部分冶炼厂明确要执行的压减粗炼产能计划，4月份铜冶炼样本企业产量将出现一定回落。 【25】安泰科：2024年1-3月样本企业（涉及产能699万吨）锌及锌合金产量为146.9万吨，同比增加2.7%。3月份单月产量为47.3万吨，同比下降5.2%，环比减少1.6万吨。3月，冶炼利润持续回落，冶炼厂开工率总体下调。四川、广西、湖南等地冶炼厂陆续开启检修，云南、甘肃地区部分冶炼厂下调开工率。虽然有陕西、四川地区的部分冶炼厂检修复产，但增量难抵检修带来的减量，精锌环比减量超预期。 【26】上期所对黄金和铜期货品种实施交易限额：自2024年4月12日（即4月11日晚连续交易）起，在黄金和铜期货品种实施交易限额。非期货公司会员、客户在上述品种各合约日内开仓交易最大数量如下。实际控制关系账户组日内开仓交易的最大数量按照单个客户执行。套期保值交易和做市交易的开仓数量不受此限制。 【27】广州：支持广州期货交易所研发上市碳排放权等期货品种。 【28】天齐锂业：2023年的锂精矿产量达152.23万吨，创下历史新高，其产销量同比均实现两位数增长。尽管锂价面临周期波动，但从中长期来看，锂行业基本面持续向好，公司对未来发展“有信心”。 【29】Fastmarkets预测，到2030年，美国锂需求将大幅增长487%，至近41.2万吨碳酸锂当量。 【30】Altona稀土公司宣布已签署收购博茨瓦纳（Botswana）铜银资产85%的股份。该期权协议适用于Sesana铜银项目，该项目位于前景广阔的卡拉哈里铜矿带（KCB）的中心。 【31】美国银行证券更新了对金属的展望，其中包括对黄金价格的大幅看涨，并将铜视为能源转型的中心，这促使其将铜生产商Freeport-McMoRan和Hudbay Minerals以及金矿商Alamos gold的评级上调至买入。许多金属的价格预估上调，美国银行追踪的大多数金属和矿业类股的目标价也随之上涨。美国银行还确认买入Lundin Mining、Ivanhoe Mines和Teck Resources的股票，后两者是其2024年铜股的首选。 【32】荷兰国际集团：本季度铜价可能会上涨，因为这是铜需求最强劲的季节。预计本季度铜价平均为每吨9,050美元，高于第一季度的8,539美元/吨。不过，中国房地产市场需求疲软，而美国货币政策的不确定性持续存在，可能会限制铜价涨幅。 【33】提醒： 9:30，中国3月CPI年率；20:15，欧洲央行公布利率决议；20:30，美国至4月6日当周初请失业金人数；20:30，美国3月PPI年率、月率。